종목분석
이번주 방송스케쥴

파월 해임 위협에 달러·주식·채권 하락…금·엔화 강세

2025-04-22 00:53:33

연준 의장 해임 가능성이 부각되며 시장이 출렁이고 있다.



연준 독립성 위협


주요 내용은 다음과 같다:


  • SPDR 금 ETF(GLD), 일본 엔화 ETF 인베스코 커런시셰어스(FXY), SPDR S&P 500 ETF(SPY), 20년 이상 만기 국채 ETF(TLT) 등 주요 자산이 변동성을 보이고 있다.
  • 달러화가 약세를 보이고 있다.
  • 달러 약세로 외국인들의 채권 매도가 이어지면서 TLT가 하락세다.
  • 채권 시장 약세는 주식 시장 매도로 이어져 SPY가 하락하고 있다.
  • 투자자들이 금으로 몰리면서 GLD가 상승세를 보이고 있다.
  • 안전자산 선호 현상으로 엔화도 강세를 보이고 있다.
  • 이같은 연쇄 반응은 케빈 해셋 국가경제위원회(NEC) 위원장이 트럼프 대통령이 파월 연준 의장 해임을 검토 중이라고 언급한 데 따른 것이다.
  • 파월 의장 해임과 관련해서는 법적 논란이 예상된다.

증권가는 파월 의장이 해임될 경우 시장이 다음과 같이 반응할 것으로 분석하고 있다:


  • 전일 채권 수익률은 금융위기를 촉발할 수 있는 수준에 근접했다.
  • 상호 관세 부과 중단은 트럼프 대통령의 고통 지점을 드러냈다.
  • 장기 채권 수익률이 5%를 향해 치솟는 것이 트럼프 대통령의 고통 지점이 될 것으로 보인다.
  • 트럼프 대통령이 이 고통 지점에 도달하기 전에 행동에 나설 가능성이 높다.
  • 파월 의장이 해임되더라도 무역 협상이 주식시장 하락을 완충할 수 있다.


매그니피센트7 자금 흐름


장 초반 애플(AAPL), 아마존(AMZN), 알파벳(GOOG), 메타(META), 마이크로소프트(MSFT), 엔비디아(NVDA), 테슬라(TSLA) 등 매그니피센트7 종목에서 자금이 유출되고 있다.


SPY와 QQQ에서도 자금 유출이 나타나고 있다.



비트코인


비트코인은 매수세가 유입되고 있다.



투자 전략


장기 보유 중인 우량 포지션은 유지하되, 현금이나 단기 국채, 전술적 거래, 단기·중기 헤지 등으로 구성된 보호 전략을 고려해야 한다. 이는 하방 위험을 관리하면서도 상승 참여가 가능한 방법이다.


새로운 투자 기회를 활용하기 위해서는 충분한 현금을 보유하는 것이 중요하다. 헤지 수준을 조정할 때는 주식 포지션의 손절매 수준을 부분적으로 조정하고, 베타가 높은 종목에 대해서는 더 넓은 손절매 폭을 고려해야 한다.

이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.