모빌아이, 우버·리프트와 로보택시 사업 가속...관세 영향으로 슈퍼비전 지연에 2026년 전망 하향

니덤의 퀸 볼튼 애널리스트는 모빌아이 글로벌(NASDAQ:MBLY)에 대해 매수 의견을 유지하면서 목표가를 20달러에서 18달러로 하향 조정했다.

모빌아이는 목요일 1분기 실적 발표에서 전년 대비 83% 증가한 4억3800만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 시장 예상치 4억3520만 달러를 상회했다. 조정 주당순이익은 8센트로 시장 전망치에 부합했다.

볼튼 애널리스트는 모빌아이의 첫 서라운드 ADAS 수주와 한국 자동차 제조사와의 대규모 ADAS 계약 등 강력한 수주 모멘텀을 1분기의 긍정적 요인으로 꼽았다. 또한 2027년까지 의미 있는 성과를 낼 것으로 예상되는 우버, 리프트와의 로보택시 파트너십 진전도 주목했다.

볼튼은 리프트와의 협력이 순조롭게 진행되고 있으며, 마루베니가 차량 운영을 맡아 2026년까지 댈러스에서 첫 서비스를 시작할 것이라고 전했다.

우버의 경우, 모빌아이의 드라이브 기술이 폭스바겐과의 공동 로보택시 사업에 적용될 예정이다.

두 파트너십 모두 일회성 시스템 비용과 주행거리 기반의 반복적 라이선스 수수료를 결합한 비즈니스 모델을 채택할 예정이며, 이는 높은 판매 단가와 우수한 마진을 제공할 것이라고 애널리스트는 분석했다.

2025년 전망은 대체로 유지되었으나 총이익률과 영업비용에 약간의 조정이 있었다. 반면 2026년 전망은 관세 불확실성으로 인한 슈퍼비전과 CAV 유닛 물량 지연 전망으로 하향 조정되었다고 볼튼은 설명했다.

애널리스트는 또한 단기적으로 포르쉐만이 슈퍼비전 물량 증가를 견인하고 있다고 지적했다.

볼튼은 2025 회계연도 주당순이익을 27센트로 전망했으며, 2026 회계연도 주당순이익 전망치는 40센트에서 35센트로 하향 조정했다.