월풀, 관세 압박에 JP모건 목표가 19% 하향

JP모건의 마이클 레하우트 애널리스트는 일요일 월풀(NYSE:WHR)에 대해 투자의견 '중립'을 유지하면서 목표주가를 109달러에서 89달러로 하향 조정했다.
1분기 매출은 유기적으로 2% 감소해 시장 예상을 하회했으며, 북미 시장 부진과 관세 부과 전 아시아 수입 증가로 마진도 기대치를 밑돌았다.
라틴아메리카 매출은 12% 감소한 반면, 아시아는 시장점유율 확대에 힘입어 12%의 강한 성장세를 보였다. 소형 가전제품 매출은 신제품 출시와 D2C(직접판매) 채널 확대에 힘입어 8% 증가했다.
1분기 영업이익률은 전년 대비 160bp 개선된 5.9%를 기록했으나, 시장 예상치 6.2%에는 미치지 못했다. 가격/믹스 개선과 비용 효율화가 긍정적으로 작용했으나, 환율 악화와 투자 확대가 이를 일부 상쇄했다.
월풀은 1분기 실적 발표 후 2025년 가이던스를 재확인했다. 회사는 영업 EPS 10달러, 유기적 매출 성장률 3%, 핵심 마진 100bp 확대를 전망했다.
회사는 4억 달러 규모의 관세 압...........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................