스타벅스, 경쟁심화·비용부담·글로벌 긴장 속 리스크 증가

구겐하임의 애널리스트 그레고리 프랑크포트는 화요일 스타벅스(NASDAQ:SBUX)에 대해 '중립' 투자의견을 유지하면서 목표주가를 95달러에서 83달러로 하향 조정했다.
스타벅스는 화요일 장 마감 후 2025 회계연도 2분기 실적을 발표했다.
스타벅스의 2분기 매출은 87.6억 달러로 애널리스트 예상치인 88.6억 달러를 하회했으며, 조정 주당순이익은 0.41달러로 시장 컨센서스 0.50달러를 밑돌았다.
연결 매출은 전년 대비 2% 증가했으나, 글로벌 동일매장 매출은 1% 감소했다. 거래건수는 2% 감소했고 객단가는 1% 상승했다. 북미 지역은 1% 감소, 국제 부문은 2% 감소, 중국은 보합을 기록했다.
월요일 발표된 보고서에서 프랑크포트 애널리스트는 CHA와 같은 현지 브랜드와의 경쟁 심화, 무역전쟁의 영향, 미국 브랜드에 대한 잠재적 반감 등이 스타벅스의 리스크를 가중시키는 요인이라고 지적했다.
마진 확대 전망도 하향 조정되어 2027년 EBIT 마진은 2025년 대비 약 150베이시스....................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................