슈퍼마이크로 실적 하향에 AI 투자심리 흔들...MS·메타 실적 발표 주목

주요 내용

마이크로소프트(MS) 주가가 매수 구간에서 반등했다. MS의 이번 실적은 이번 실적 시즌 중 가장 중요한 것으로 평가된다. MS가 AI 관련 자본지출을 축소할 수 있다는 소문이 돌고 있기 때문이다.

MS는 챗GPT 개발사 오픈AI와 제휴 관계다. 초기에 오픈AI는 MS의 인프라를 독점적으로 사용하기로 했으나, 현재는 더 이상 독점 관계가 아니다.

AI 서버 제조업체 슈퍼마이크로컴퓨터는 3분기 주당순이익(EPS) 전망치를 0.46~0.62달러에서 0.29~0.31달러로, 매출 전망치를 50억~60억 달러에서 45억~46억 달러로 하향 조정했다. 이에 따라 AI 서버 수요 감소가 슈퍼마이크로컴퓨터에만 국한된 것인지, 업계 전반의 현상인지가 투자자들의 관심사로 떠올랐다.

경제지표

미국 최대 민간 급여처리업체 ADP의 고용 변동치는 6.2만 명으로, 시장 예상치 12.8만 명을 크게 하회했다. 이 약세 지표는 발표 직후 시장 매도세를 촉발했다.

1분기 국내총생산(GDP) 속보치는 -0.3%로 예상치 0.4%를 하회했다. GDP 디플레이터는 3.7%로 예상치 3.1%를 상회했다. 다만 이번 GDP 데이터는 관세 선취 효과로 왜곡된 것으로 분석된다.

인도-파키스탄 긴장

파키스탄은 인도가 24~36시간 내 공격을 계획하고 있다고 주장했다. 이로 인한 지역 불안정성에 주의가 필요하다.

매그니피센트7 자금 흐름

장 초반 애플, 아마존, 알파벳, 메타, MS, 엔비디아, 테슬라 등 매그니피센트7 종목들의 자금 흐름이 마이너스를 기록했다. SPY와 QQQ ETF도 마이너스 흐름을 보였다.

비트코인

비트코인은 박스권 흐름을 보이고 있다.

투자 전략

장기 보유 중인 우량 포지션은 유지하되, 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 단중기 헤지 포지션으로 구성된 보호 밴드 전략을 고려해야 한다. 새로운 투자 기회를 활용하기 위해서는 충분한 현금을 보유하는 것이 중요하다.

전통적 60/40 포트폴리오

현 시점에서는 장기 채권의 전략적 배분이 선호되지 않는다. 전통적인 주식 60%, 채권 40% 배분을 고수하고자 하는 투자자들은 고품질 채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것이 좋다.