라이엇 플랫폼스, 4가지 강세 요인 주목...니덤 애널리스트 매수의견 유지

니덤의 존 토다로 애널리스트는 라이엇 플랫폼스(나스닥:RIOT)에 대해 매수의견을 재확인했다. 다만 목표가는 13.50달러에서 12달러로 하향 조정했다.

이 회사는 목요일 1분기 실적을 발표했다. 비트코인 채굴 수익이 7150만 달러 증가하면서 전년 동기 대비 총매출이 7930만 달러 증가했다.

비트코인 채굴업체인 라이엇은 1분기에 1530 비트코인을 생산해 2024년 1분기의 1364 비트코인 대비 증가했다. 1분기 비트코인 채굴 평균 비용은 43,808달러였다.

토다로 애널리스트는 다음 4가지 이유로 라이엇 플랫폼스에 대해 강세 전망을 유지했다.

첫째, 코시카나 부지에서 600MW 규모의 고성능 컴퓨팅(HPC) 사업 기회가 2026년에 예정되어 있다.

둘째, 킬로와트시당 4센트 미만의 전력 비용으로 저비용 비트코인 생산이 가능하다.

셋째, 기업 부채가 없는 건전한 재무상태를 유지하고 있으며, 상장 채굴기업 중 가장 큰 규모의 현금과 비트코인을 보유하고 있다.

마지막으로, 현재 주가는 경쟁사 대비 할인된 수준에서 거래되고 있으나, HPC가 주요 성장 동력이 되면서 이러한 상황이 변화할 것으로 예상된다.

이러한 긍정적 전망에도 불구하고, 애널리스트는 2026년 예상 EV/EBITDA 13배를 근거로 목표가를 하향 조정했다.

토다로에 따르면, 로디움과의 소송이 해결되면서 판관비가 감소할 것으로 예상되며, 이를 통해 125MW의 추가 용량도 확보할 수 있게 됐다.

라이엇은 아직 HPC 임차인과 양해각서를 체결하지 않았지만, 애널리스트는 인프라 업그레이드와 맞춤형 데이터센터 개발에 대한 경영진의 의지를 근거로 코시카나 부지의 잠재력을 긍정적으로 평가했다.

주가 동향
라이엇 플랫폼스 주가는 금요일 7.98% 상승한 8.39달러로 마감했다.