셸, 화학사업부 매각으로 수익성 개선 전망

RBC 캐피털마켓츠의 비라지 보르카타리아 애널리스트는 셸(NYSE:SHEL)의 1분기 실적 발표 이후 투자의견 '아웃퍼폼'을 유지했다.

셸의 1분기 매출액은 692억3400만 달러로 시장 전망치 791억3000만 달러를 하회했다. 그러나 주당순이익(ADS)은 1.84달러로 시장 예상치 1.65달러를 상회했다.

셸은 2025년 현금 설비투자를 200억~220억 달러로 전망했다.

2분기 통합가스 부문 생산량은 89만~95만boe/d, 상류부문 생산량은 156만~176만boe/d로 예상된다.

보르카타리아 애널리스트는 셸 경영진의 발언이 전략적 목표와 주주환원 실행에 대한 안정감을 주고 있다고 평가했다.

그는 탄탄한 재무상태로 인해 자사주 매입 프로그램이 지속될 것이라는 확신을 준다고 설명했다.

애널리스트는 지속적인 자사주 매입이 장기적으로 주당순이익 성장을 가속화할 것이라고 덧붙였다.

앞으로 나이지리아 상류부문 매각 계획으로 추가 비용 절감이 예상된다고 분석했다.

또한 화학사업부 매각이 예정되어 있어 현재 수익성이 낮은 자산이 재무제표에서 제외될 것이라고 전망했다.

보르카타리아는 최근 수년간 수익성이 약했던 마케팅 사업부의 실적이 개선되고 있는 것은 긍정적인 신호라고 평가했다.

그는 화학 부문에 대해 다소 신중한 입장을 유지하면서 전반적인 산업 트렌드를 반영해 2026년 전망치를 하향 조정했다.

전체적으로 2025년 주당순이익 전망치는 3.04달러에서 3.28달러로, 2026년은 3.72달러에서 3.74달러로 상향 조정했다.

투자자들은 프리시디안 ETF 트러스트 셸 plc ADR헤지(NYSE:SHEH)와 아바커스 FCF 리얼 에셋 리더스 ETF(BATS:ABLD)를 통해 셸에 투자할 수 있다.

주가 동향: 셸 주가는 월요일 마지막 거래에서 1.77% 하락한 65.46달러를 기록했다.