우버 총 거래액 성장세 둔화...증권가 `AV 강점·성장 모멘텀` 주목해 목표가 상향

우버 테크놀로지스(NYSE:UBER)가 1분기 실적을 발표했다.

주요 증권사들의 분석 내용은 다음과 같다.

BofA 증권

저스틴 포스트 애널리스트는 매수 의견을 유지하고 목표가를 96달러에서 97달러로 상향 조정했다.

우버는 총 거래액 428억 달러, 매출 115.3억 달러, EBITDA 18.7억 달러를 기록하며 시장 예상치에서 1% 이내의 차이를 보이는 대체로 예상에 부합하는 실적을 보고했다. 포스트 애널리스트는 운행 건수가 18% 증가했고, EBITDA 마진은 전년 대비 3%포인트 상승한 16%를 기록했다고 설명했다.

그는 건당 총 거래액이 전년 대비 3%, 전분기 대비 2% 감소했다고 지적했다. "거래액 가이던스는 이러한 요인들이 이제 분기별로 안정화되고, 꾸준한 거래량 증가가 매출을 견인할 것임을 시사한다"고 분석했다.

JP모건

더그 안무스 애널리스트는 오버웨이트 의견을 유지하고 목표가를 80달러에서 92달러로 상향했다.

안무스는 우버의 총 거래액이 6분기 연속 20% 이상 성장한 후 1분기에는 환율 효과를 제외하고 18%로 둔화됐다고 밝혔다. 그는 총 거래액 성장 둔화가 주로 가격 인하에 기인하며, 모빌리티 부문의 보험료 인상이 완화되면서 "장기적으로 거래량 증가를 견인할 것"이라고 설명했다.

또한 "미국 인바운드 여행 부진으로 인한 국제 운행 비중 증가가 가격에 영향을 미쳤다"고 덧붙였다. "주목할 만한 점은 우버가 오스틴에서 웨이모 차량의 활용도가 샌프란시스코의 일평균 24회보다 높은 것을 확인했으며, 이는 시간이 지남에 따라 우버 네트워크에서 웨이모와 다른 자율주행차 제공업체의 침투율이 증가할 것임을 시사한다"고 분석했다.

DA 데이비슨

톰 화이트 애널리스트는 매수 의견을 재확인하고 목표가를 80달러에서 98달러로 상향했다.

우버의 1분기 EBITDA가 시장 예상을 소폭 상회했다고 밝혔다. 모빌리티 부문 총 거래액은 400bp 둔화됐는데, 이는 "저렴한 가격 정책(보험비용 증가율 둔화로 일부 충당)과 국제 운행 비중 증가" 때문이라고 설명했다.

우버가 모빌리티 부문의 가격 인상을 조절하고 있지만, 경영진은 "양 부문 모두에서 소비자 수요나 지출의 약화 징후는 없다"고 언급했다. 경영진은 2분기 총 거래액 성장률 16-20%와 조정 EBITDA 20.2-21.2억 달러를 제시했으며, 이는 시장 예상치 20.41억 달러에 부합한다고 덧붙였다.

니드햄

버니 맥터난 애널리스트는 매수 의견을 유지하고 목표가를 90달러에서 100달러로 상향했다.

우버는 이용자 참여도가 증가하고 보험 비용이 안정화되면서 가격을 낮출 수 있었다고 맥터난은 설명했다.

"우버의 저렴한 가격 정책과 교외 및 저밀도 시장으로의 지역 확장이 성장 모멘텀을 유지하는데 도움이 됐으며, 우버 리저브, 웨이트 & 세이브, 전 세계 500개 이상 도시의 택시 통합과 같은 새로운 상품 출시가 포트폴리오를 더욱 다각화했다"고 분석했다. 그는 우버가 모빌리티와 배달 부문에서 연간 150만 건의 자율주행 운행 실적을 달성했다고 덧붙였다.

주가 동향: 우버 테크놀로지스 주가는 목요일 발표 시점 기준 0.96% 하락한 82.90달러를 기록했다.