팔로알토, AI 모멘텀으로 사이버보안 업계 최선호주로 부상

웨드부시의 대니얼 아이브스 애널리스트는 수요일 팔로알토네트웍스(NASDAQ:PANW)에 대해 목표가 225달러와 함께 '아웃퍼폼' 투자의견을 유지했다.

팔로알토는 화요일 발표한 2024 회계연도 3분기 실적에서 매출과 주당순이익(EPS), NGS ARR이 모두 시장 예상치를 상회했다. 아이브스 애널리스트는 RPO(잔여수행의무)가 시장 전망치에 부합한 가운데, 2026 회계연도를 앞두고 플랫폼화 전략이 가속화되면서 더 많은 고객이 보안 공급업체를 통합하려 한다고 분석했다.

총매출은 22.9억 달러로 가이던스 범위인 22.6억-22.9억 달러의 상단을 기록했으며, 시장 예상치 22.8억 달러를 소폭 상회했다.

RPO는 135억 달러로 전년 대비 19% 증가했다. 이는 가이던스 135억-136억 달러와 시장 예상치 135.4억 달러에 부합하는 수준으로, 회사의 플랫폼화가 지속적으로 진행되고 있음을 보여준다.

애널리스트는 4월의 불안정한 거시경제 환경에도 불구하고 XSIAM(코텍스), SASE(프리스마), 제품(방화벽) 부문에서 큰 성장이 지속되고 있다고 설명했다.

NGS ARR은 50.9억 달러(34% 증가)를 기록해 가이던스 50.3억-50.8억 달러와 시장 예상치 50.6억 달러를 상회했다.

팔로알토는 2026 회계연도를 앞두고 AI를 중심으로 한 플랫폼화 접근 방식의 기반을 다지면서, 4분기 NextGen Security ARR 가이던스 55.2억-55.7억 달러(31-32% 증가)와 RPO 가이던스 152억-153억 달러(19-20% 증가)를 재확인했다.

또한 4분기 매출 가이던스는 24.9억-25.1억 달러로 시장 예상치 25억 달러에 부합했으며, EPS 가이던스는 0.87-0.89달러로 시장 예상치 0.87달러를 소폭 상회했다. 애널리스트는 2025 회계연도 말을 향해 가면서 4월의 불안정세 이후 수요가 안정화되었다고 분석했다.

아이브스는 팔로알토를 향후 12-18개월 동안 가장 선호하는 사이버보안 종목으로 꼽았다. 2025년은 회사의 전환기가 될 것으로 전망하면서, 클라우드 침투와 함께 진행되는 플랫폼화가 강력한 거래 흐름과 안정적인 파이프라인으로 이어지고 있다고 평가했다. 특히 사이버보안이 AI 혁명의 2차 또는 3차 수혜 분야로 부상하면서, 클라우드로의 전환이 지속되는 가운데 사이버보안 시장에서 점유율과 영향력을 확대할 수 있는 유리한 위치에 있다고 분석했다.