JP모건, 파라마운트 광고 부진·스트리밍 손실에 목표가 하향

JP모건의 데이비드 카노브스키 애널리스트는 파라마운트 글로벌(NASDAQ:PARA)에 대해 투자의견 언더웨이트를 유지하고 목표주가를 기존 11달러에서 10달러로 하향 조정했다.
카노브스키 애널리스트는 지난주 보스턴에서 열린 JP모건 글로벌 TMC 컨퍼런스에서 13개 기업과 간담회를 가졌다. 그는 1분기 실적 발표에서 나타난 라이브 엔터테인먼트, 광고 대행사, 옥외 광고, 디지털 퍼블리싱, 방송 등 분야의 단기 및 장기 전망을 분석했다.
카노브스키는 유료TV 가입자 감소가 여전히 큰 부담으로 작용하고 있다고 지적했다. DTC(직접판매) 실적은 양호했으나, 2026년까지 손실이 지속될 것으로 예상되며 이는 전체 영업이익(OIBDA)과 잉여현금흐름에 부정적 영향을 미칠 것으로 전망했다.
카노브스키는 파라마운트의 비용 절감 노력, DTC 수익성 개선 집중, 재무구조 개선 결정을 긍정적으로 평가했다. 그러나 경쟁사 대비 높은 밸류에이션, DTC 사업의 규모 부족, 선형 TV 노출도, 거시경제 불확.........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................