日 국채 발행 축소 기대감에 글로벌 채권시장 강세...EU와 무역협상도 진전

27일(현지시간) 일본의 장기 국채 발행 축소 가능성이 제기되면서 글로벌 채권시장이 강세를 보이고 있다. 이와 함께 미국과 EU 간 무역협상 진전 소식에 주식시장도 상승세를 보이고 있다.

이날 S&P 500 ETF(SPY)는 초반 거래에서 돌파선 위로 상승했다. RSI 지표는 과매수 수준이 아니어서 추가 상승 여력이 있는 것으로 분석된다.

특히 일본발 호재가 시장에 긍정적 영향을 미치고 있다. 일본이 초장기 국채 발행을 줄일 것이라는 관측이 제기되면서 일본 장기 국채 금리가 급락했다. 30년물 일본 국채 금리는 18.5bp 하락한 2.85%를 기록했다.

이러한 일본의 움직임은 글로벌 채권 시장 전반의 강세로 이어졌으며, 미국 채권시장에도 영향을 미치고 있다. 채권 시장 강세는 주식시장에도 적극적인 매수세를 불러오고 있다.

여기에 트럼프 대통령이 EU에 대한 50% 관세 부과 방침을 7월 9일까지 유예하기로 결정했고, EU 측이 무역협상 가속화에 동의하면서 시장 분위기는 더욱 고조되고 있다.

내구재 주문은 예상보다 양호한 실적을 보였다. 전체 내구재 주문은 -6.3%(전망치 -8.1%)를 기록했으며, 운송장비를 제외한 내구재 주문은 0.2%(전망치 0.0%)를 기록했다. 다만 이는 변동성이 큰 지표로, 이를 통한 시장 방향성 예측은 어렵다는 분석이다.

초반 거래에서 엔비디아(NVDA), 애플(AAPL), 아마존(AMZN), 알파벳(GOOG), 메타(META), 마이크로소프트(MSFT), 테슬라(TSLA) 등 매그니피센트 세븐 종목들은 모두 긍정적인 자금 흐름을 보이고 있다.

비트코인은 박스권 등락을 보이고 있다.

장기 보유 중인 우량 종목들은 계속 보유하는 것이 바람직하다. 개별 투자자의 리스크 성향에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 단중기 헤지 전략을 고려할 수 있다. 새로운 투자 기회를 활용하기 위해서는 적정 수준의 현금 보유가 중요하다.

현 시점에서 인플레이션을 고려한 위험 대비 수익률은 장기 채권 전략적 배분에 유리하지 않다. 전통적인 주식 60%, 채권 40% 배분 전략을 고수하고자 하는 투자자들은 우량 채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것이 좋다.