골드만삭스, 부즈앨런해밀턴 투자의견 하향...매출 정체·수익성 압박 우려

골드만삭스의 노아 포포낙 애널리스트가 부즈앨런해밀턴(NYSE:BAH)에 대한 투자의견을 '중립'에서 '매도'로 하향 조정했다. 목표주가도 108달러에서 94달러로 낮췄다.

포포낙 애널리스트는 중기적으로 매출과 실적 성장이 제한적일 것으로 보이며, 주가 하락 위험이 여전히 존재한다고 지적했다.

연방정부 민간부문 지출 압박과 미 국방부의 우선순위 변화로 인해 중기 매출 성장이 정체될 것으로 전망된다. 계약 구조 변화로 인해 수익성도 위험에 직면할 수 있다고 분석했다.

포포낙은 다른 정부 지출 분야가 우선시되면서 연방 민간기관의 예산이 압박을 받고 있다고 설명했다.

부즈앨런해밀턴은 DOGE 계약 취소 사이트에 경쟁사들보다 더 자주 등장하고 있다.

연방 민간 지출을 줄이기 위한 여러 계획이 진행 중인 것으로 보인다.

이에 따라 부즈앨런해밀턴의 유기적 매출 성장은 향후 수년간 정체될 것으로 예상된다. 최근 수년간의 강한 성장세 이후 주가가 이를 반영하는 데 시간이 걸릴 수 있다.

애널리스트는 업계 기업들이 성과 기반 및 확정가격 계약 방식으로 전환하고 있다고 강조했다.

이는 계약자들에게 더 많은 위험을 부담시키고 수익성을 압박할 수 있어 우려를 자아낸다.

기업들이 초기에는 이를 기회로 제시할 수 있지만, 계약 조건과 실행을 '정확히' 맞추기는 어렵다고 지적했다.

주가 동향
부즈앨런해밀턴 주가는 수요일 4.70% 하락한 104.66달러로 마감했다.