애플, S&P500 대비 2018년 이후 최악의 월간 성과...매수 기회 온다

애플(NASDAQ:AAPL)이 5월 한 달간 S&P500 대비 11.7% 하회하는 부진한 성과를 기록했다. 이는 7년 만에 SPDR S&P500 ETF(NYSE:SPY) 대비 가장 큰 월간 언더퍼폼이다.

5월 29일 기준 애플 주가는 5.5% 하락한 반면 SPY는 6.2% 상승했다. 중국 아이폰 수요 둔화 우려와 미국 정책 압박으로 인한 공급망 이전 비용 상승이 영향을 미치면서 애플은 3개월 연속 하락세를 기록했다.

그러나 과거 사례를 보면 이번 하락이 매수 기회가 될 수 있다.

애플, 과거 급락 후 꾸준한 아웃퍼폼 기록

지난 20년간 애플이 한 달 동안 S&P500 대비 10% 이상 하회한 경우는 단 8차례에 불과했다.

아래 표의 수익률은 급락 이후 3개월, 6개월, 12개월 동안 애플이 S&P500 대비 얼마나 더 좋은 성과를 냈는지를 보여준다. 양수는 S&P500 대비 초과 수익을, 음수는 저조한 성과를 의미한다.

평균적으로 애플은 월간 급락 이후 3개월 동안 S&P500 대비 6.1% 더 좋은 성과를 기록했다. 이러한 초과 성과는 6개월 후 16.6%, 12개월 후 33.5%까지 확대됐다.

주목할 만한 점은 2013년 1월 18.6% 하락 이후를 제외하고는 모든 경우에서 12개월 후 S&P500을 큰 폭으로 상회하는 성과를 기록했다는 것이다.

이러한 데이터는 시장 대비 급격한 하락 이후 애플 주식을 매수하는 전략이 장기적으로 좋은 성과를 냈음을 보여준다.

3개월 연속 하락도 매수 신호

80년대 후반 이후 애플이 3개월 연속 하락한 경우는 23차례에 불과하다. 이러한 연속 하락 후 애플은 대체로 강한 반등세를 보였다.

평균적으로 3개월 연속 하락 후 3개월 동안 10.1%, 6개월 동안 15.1%, 12개월 동안 25.4%의 수익률을 기록했다.

통계적으로 3개월 연속 하락 후 10.1%의 3개월 평균 수익률은 지난 40년간 애플의 일반적인 3개월 평균 수익률 7.4%를 크게 상회하는 수준이다.

더욱 주목할 만한 점은 승률이다. 3개월 후 70%, 6개월 후 57%, 12개월 후 74%의 높은 승률을 기록했다.

이러한 패턴은 애플의 단기적인 급락이 장기 투자자들에게 좋은 매수 기회를 제공했음을 보여준다. 모든 반등이 즉각적이거나 보장된 것은 아니었지만, 역사적으로 하락 시점 매수는 좋은 성과를 냈다.