마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 분석해보니

소프트웨어 업계의 선두주자 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 실적을 경쟁사들과 비교 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 잠재력을 중심으로 기업 가치를 심층 분석했다.

마이크로소프트 기업 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트의 주요 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 35.45로 업계 평균 대비 0.45배 낮아 주가가 저평가된 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)은 10.59로 업계 평균보다 0.65배 낮아 성장 잠재력이 있는 것으로 분석된다.

• 주가매출비율(P/S)은 12.69로 업계 평균보다 1.57배 높아 매출 대비 다소 고평가된 측면이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.27%로 업계 평균보다 1.2% 낮아 자본 활용 효율성 개선이 필요해 보인다.

• EBITDA는 407억 달러로 업계 평균의 61.68배에 달해 수익성과 현금창출능력이 매우 우수하다.

• 매출총이익은 481.5억 달러로 업계 평균의 35.4배를 기록해 핵심사업의 수익성이 탁월하다.

• 매출성장률은 13.27%로 업계 평균 11.42%를 상회하는 성과를 보였다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업의 재무 레버리지를 측정하는 지표로, 부채가 자기자본 대비 어느 정도인지를 보여준다.

마이크로소프트의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과:

• 마이크로소프트는 경쟁사들 대비 더 견고한 재무구조를 보유하고 있다.

• 부채자본비율이 0.19로 낮아 투자자들에게 긍정적인 신호를 주고 있다.

핵심 요약

마이크로소프트는 낮은 P/E와 P/B 비율로 업계 대비 저평가된 모습을 보이고 있다. 다만 높은 P/S 비율은 시장이 동사의 매출을 프리미엄으로 평가하고 있음을 시사한다. 수익성 측면에서는 낮은 ROE가 우려되나, 높은 EBITDA와 매출총이익률은 긍정적이다. 업계 평균을 상회하는 매출성장률은 향후 성장 전망에 대한 기대감을 높이고 있다.