BofA증권 `코스타 그룹 주거부문 투자 부담 주목`...목표가 79달러 제시

BofA증권의 커티스 네이글 애널리스트가 코스타 그룹(NASDAQ:CSGP)에 대한 투자의견 '중립'과 목표가 79달러를 제시하며 커버리지를 재개했다.
네이글 애널리스트는 앤디 플로란스 CEO 체제 하에서 동사가 두 자릿수 매출 성장과 견조한 마진 확대를 지속적으로 달성해왔다고 평가했다.
그러나 주거 포털 부문에 대한 대규모 투자(2024년과 2025년에 걸쳐 9억 달러 이상)로 인해 EBITDA 마진이 30% 중반대에서 2025년까지 10% 초반대로 하락할 것으로 분석했다.
애널리스트는 주거 부문의 수익성 있는 규모 확대가 어려울 것으로 보며 이를 전반적으로 견고한 성장 스토리에 대한 주요 리스크로 지적했다.
네이글은 행동주의 투자자가 제안한 3명의 이사회 멤버 선임 이후, 코스타가 주주들로부터 주거 부문 투자 축소 압박을 받을 수 있다고 전망했다.
애널리스트는 이 부문의 손실이 크게 감소할 경우 주가의 주요 상승 요인이 될 수 있다고 덧붙였다.
긍정적인 측면으로는, 비주거 부문이 80%의 ......................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................