JP모건 "갭, 실적 회복 궤도...실적 반등 본격화"

JP모건은 갭(NYSE:GAP)의 경영진과의 면담 결과 실적 회복이 순조롭게 진행되고 있다고 평가했다.

투자의견 및 목표가
매튜 보스 애널리스트는 갭에 대해 투자의견 오버웨이트와 목표주가 29달러를 유지했다.

투자포인트
보스 애널리스트는 보고서에서 "갭이 실적 회복의 1단계에 있지만, 2025년에는 전년 대비 2% 이상의 동일매장 매출 성장과 8% 이상의 영업이익률을 달성하며 팬데믹 이전 실적을 상회할 것"이라고 전망했다.

리처드 딕슨 CEO는 "브랜드 포트폴리오 전반의 영향력 제고와 매출 성장을 위한 선순환 투자가 목표"라고 밝혔다.

애널리스트는 "전체 매출의 약 80%를 차지하는 갭과 올드네이비 브랜드가 8분기 연속 시장점유율 확대와 신규 고객 유치에 성공하고 있다"고 설명했다.

캐트리나 오코넬 CFO는 실적 회복 2단계와 관련해 "장기적으로 매출은 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수 성장을, 영업이익은 높은 한 자릿수 이상의 성장을 목표로 한다"고 밝혔다. 보스 애널리스트는 "당사 모델 기준 7억5000만 달러 이상의 잉여현금흐름(FCF) 창출이 예상되며, 이는 현재 3% 이상의 배당수익률과 약 4%의 자사주 매입 효과를 뒷받침한다"고 분석했다.

주가 동향
갭 주가는 월요일 발표 시점 기준 1.34% 하락한 22.01달러를 기록했다.