달러트리 1분기 동일매장 매출 5.4% 급증...관세·전환비용 부담에 단기 실적 하락 경고

달러트리(Dollar Tree Inc., NASDAQ:DLTR)가 2025 회계연도 1분기 실적을 발표한 후 장 전 거래에서 주가가 하락세를 보이고 있다.

순매출은 전년 대비 11.3% 증가한 46억 달러를 기록했다. 이는 시장 전망치 45.3억 달러와 경영진이 제시한 가이던스 45억-46억 달러를 상회하는 수준이다.

동일매장 순매출은 5.4% 증가했다. 이는 고객 방문이 2.5%, 객단가가 2.8% 상승한 데 따른 것으로, 경영진이 제시한 3-5% 성장 가이던스를 웃도는 실적이다.

소비재 부문 매출은 6.4%, 비소비재 부문 매출은 4.6% 증가했다. 특히 비소비재 부문은 2022년 4분기 이후 최고 성장률을 기록했다.

수요일 발표된 조정 주당순이익은 1.26달러로 애널리스트 전망치 1.21달러와 경영진 예상치 1.10-1.25달러를 상회했다.

총이익은 11.7% 증가한 16억 달러를 기록했다. 매출 증가에 따른 운송비 감소, 마진 개선, 임대료 부담 완화 효과로 총이익률은 20bp 상승한 35.6%를 기록했다. 다만 물류비용, 재고손실, 할인판매 비용 증가가 일부 상쇄 요인으로 작용했다.

조정영업이익은 1.4% 증가한 3억8,780만 달러를 기록했으며, 조정영업이익률은 80bp 하락한 8.4%를 기록했다.

3월 달러트리는 패밀리달러 사업부문을 브리게이드와 마셀럼에 10억700만 달러에 매각하기로 합의했다. 순매각대금은 약 8억 달러로 예상되며, 매각손실에 따른 세금혜택 효과는 약 3억5,000만 달러로 추정된다. 거래는 2025 회계연도 2분기 중 완료될 예정이다.

달러트리는 2025 회계연도 매출 가이던스를 185억-191.1억 달러로 재확인했다. 이는 시장 전망치 189.5억 달러에 부합하는 수준으로, 동일매장 순매출 3-5% 성장을 전제로 한다.

회사는 조정 주당순이익 가이던스를 기존 5.00-5.50달러에서 5.15-5.65달러로 상향 조정했다. 이는 애널리스트 전망치 5.21달러를 상회하는 수준이다.

2분기 동일매장 순매출 성장률은 연간 가이던스 범위인 3-5% 중 상단에 근접할 것으로 예상된다.

2025 회계연도 남은 기간 동안 회사는 관세 인상 등 비용 압박 요인에 대응해 나갈 계획이다.

단기적으로는 재무실적에 영향을 미치는 다양한 요인들의 타이밍에 따라 실적 변동성이 예상된다.

2분기 조정 주당순이익은 전년 대비 최대 45-50% 감소할 것으로 예상되나, 3분기와 4분기에는 다시 회복되어 연간 실적 목표 달성이 가능할 것으로 전망된다.

달러트리는 1분기 실적 호조와 관세 불확실성을 반영해 연간 전망을 수정했다. 2025 회계연도 매출 성장률 전망치를 기존 3.4-4.4%에서 3.7-4.7%로 상향했다.

동일매장 매출 성장률 전망치도 기존 1.2-2.2%에서 1.5-2.5%로 상향 조정했다.

주가 동향: 달러트리 주가는 수요일 장 전 거래에서 3.10% 상승한 69.22달러를 기록했다.