비트코인, 포트폴리오 위험 증가 없이 수익률 높일 수 있나...비트와이즈 CIO 긍정적 전망

비트와이즈의 매트 하우건 최고투자책임자(CIO)는 비트코인(BTC)의 변동성이 잘 알려져 있지만, 전체 포트폴리오 관점에서 보면 위험을 크게 높이지 않으면서도 수익률을 개선할 수 있다고 주장했다.
하우건 CIO는 6월 3일 비트와이즈 자산운용이 발표한 보고서에서 비트코인을 독립적으로 평가하는 기존 관행에 의문을 제기했다.
그는 "비트코인을 포트폴리오에 추가할 때는 독립적으로 보지 말고 전체 위험 예산의 맥락에서 고려해야 한다"고 설명했다.
하우건 CIO는 2017년부터 2024년까지 여러 가상의 포트폴리오 배분을 분석했다. 전통적인 주식 60%, 채권 40% 포트폴리오와 비트코인을 포함한 다양한 변형 포트폴리오를 비교했다.
비트코인 5% 배분은 수익률을 107%에서 207%로 크게 높였지만, 표준편차로 측정한 전체 포트폴리오 변동성은 11.3%에서 12.5%로 소폭 증가하는데 그쳤다.
하우건 CIO는 비트코인이 주식과 채권 모두와 낮은 상관관계를 보인다는 점을 들어 "비트코인을 포트폴리오에 ............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................