도큐사인, 실적 상회했지만 주가 20% 급락

도큐사인(DocuSign Inc, NASDAQ:DOCU)이 양호한 1분기 실적을 발표했음에도 금요일 초반 거래에서 주가가 급락했다.

니덤에 따르면, 도큐사인은 수분기 동안 '실질적인 실적 초과'를 기록한 후 이번 분기 빌링이 가이던스를 하회했으며, 환율 상승 효과에도 불구하고 연간 가이던스를 50bp(베이시스포인트) 하향 조정했다.

도큐사인 분석
스콧 버그 애널리스트는 도큐사인 주식에 대해 '홀드' 등급을 유지했다.

투자의견 근거
버그 애널리스트는 보고서에서 도큐사인이 매출 7억6370만 달러, 주당 비GAAP 순이익 90센트를 기록하며 시장 전망치를 상회했다고 밝혔다. 전체 매출은 전년 대비 7.6% 증가했으며, 구독 매출은 7.9% 성장했다.

신규 고객 확보는 전 분기 3만 명에서 5만 명으로 가속화됐다.

애널리스트는 IAM 도입이 계속 증가하여 직접 고객이 1만 명을 넘어섰다고 언급했다. 그는 "4월 출시 이후 셀프서비스 고객이 1000명 추가되는 등 현재 중소기업 시장에서 가장 좋은 성과를 보이고 있다"고 설명했다.

그러나 빌링 성장률은 전 분기 10.8%에서 4.2%로 둔화되어 7억3960만 달러를 기록했으며, 이는 7억4100만-7억5100만 달러였던 가이던스를 하회했다.

경영진은 2026 회계연도 매출 가이던스를 31억5100만-31억6300만 달러로 상향 조정했다. 이는 중간값 기준 6.1% 성장률로, 이전 전망치였던 5.3%보다 상승한 수준이다.

주가 동향
금요일 발표 시점 도큐사인 주가는 18.89% 하락한 75.35달러를 기록했다.