케이시스, 연료 판매량 안정적...증권가 `호실적` 평가

스티븐스의 푸란 샤르마 애널리스트는 케이시스 제너럴 스토어스(나스닥: CASY)에 대해 투자의견 '비중확대'와 목표주가 490달러를 유지했다.

케이시스는 지난 6월 9일 2025 회계연도 4분기 실적을 발표했다. 매출액은 39억9000만 달러를 기록해 시장 예상치 39억3000만 달러를 상회했다.

샤르마 애널리스트는 매장당 영업비용(신용카드 수수료 제외)과 예상보다 높은 신용카드 수수료로 인해 영업비용이 예상치를 상회했다고 지적했다.

회사는 2026 회계연도 가이던스를 제시하며 EBITDA가 중간값 기준 11% 성장할 것으로 전망했다. 이는 시장 예상치 14%를 소폭 하회하는 수준이다. 총 영업비용 증가율은 중간값 기준 9%로 예상했는데, 이는 시장 컨센서스 10%와 비교된다.

샤르마 애널리스트는 이번 분기를 '좋은 실적'이라고 평가하며, 동일 매장 연료 판매량이 전년 대비 0.1% 증가해 시장 예상치인 '보합'을 소폭 상회했다고 분석했다.

소매 연료 마진은 갤런당 37.6센트를 기록해 예상치 35.5센트를 웃돌았다.

경영진은 2026 회계연도에 대해 매장 내 동일 매장 매출 성장률 2.0~5.0%, 매장 내 마진율 41% 수준, 동일 매장 연료 판매량 -1~+1%, 영업비용 증가율 8~10%를 전망했다. 연간 EBITDA는 전년 대비 10~12% 성장할 것으로 예상했다.