전쟁 리스크 재부각에 변동성 확대...매수 기회 포착되나

VIX 20선 상회시 최적의 매매 기회 포착

4월 중순 이후 시장은 강세를 보여왔다. 4월 저점에서 많은 투자자들이 이탈했으나, 이후 꾸준한 상승세를 보이며 6월 초에는 본격적인 상승 돌파를 기대하게 했다.

하지만 최근 2주간은 대체로 횡보세를 보였다.

최근 시장 동향

시장은 이전 최고점 바로 아래에서 머물고 있다. 일부 종목들의 강세에도 불구하고 전반적인 시장은 이 저항선을 돌파하지 못하고 있다. 이러한 가격 흐름은 강세론자와 약세론자 모두를 답답하게 만들고 있다. 명확한 상향 돌파도, 하락도 아닌 상황이다.

이것이 현재 시장 상황이다.

투자심리 변화

현재 우리의 주목을 끄는 것은 투자심리의 변화다.

많은 투자자들이 이제 이러한 상승장세를 받아들이기 시작했다.

대형 투기세력들이 적극적으로 포지션을 잡고 있으며, 전반적으로 위험자산 투자 노출도가 증가하고 있다.

우리가 주시하는 AAII 투자심리지수도 낙관론이 확산되고 있음을 보여준다.

1월 이후 가장 낮은 수준의 약세 심리를 기록했다는 점이 주목할 만하다.

한 달 전만 해도 동일한 조사에서 압도적인 약세 심리가 나타났다는 점이 흥미롭다.

당시 투자자들은 이 상승세를 신뢰하지 않았다.

일시적 반등이나 함정이라며 의심하고 주저했다.

하지만 지금은?

동일한 투자자들이 강세로 돌아서고 있다.

이는 보통 시장 역학이 변화하기 시작하는 시점이다. 시장이 무너져서가 아니라, 투자심리가 마침내 가격을 따라잡았기 때문에 상황이 더 복잡해지는 것이다.

포지셔닝 전략

이 뉴스레터를 구독해온 분들은 우리가 4월부터 강세 전망을 유지해왔다는 것을 알 것이다. 다른 이들이 물러설 때 우리는 강세장에 베팅했다.

그 전략은 성과를 냈다. 하지만 지난주부터 우리는 좀 더 신중한 입장으로 전환했다.

포트폴리오를 청산하거나 리스크를 완전히 회피하는 것은 아니다.

하지만 면밀히 관찰하면서 필요한 경우 익스포저를 조정하고, 신규 진입은 더욱 선별적으로 하고 있다.

다만 우리의 핵심 신념은 여전히 변함없다... 이것은 강세장이라는 것이다.

다음 5%나 10%의 움직임이 어디로 갈지 모를 수 있지만, 20% 이상의 움직임은 상승할 것이라 확신한다.

프로스페로AI 앱의 MSTR 전략도 강세를 보이고 있다. 우리는 투자심리와 포지셔닝 체크를 위해 이 도구를 자주 참고한다.

이것이 큰 그림이다.

그리고 여기에 우리의 확신이 뿌리를 두고 있다.

기술적 수준과 매매 전략

이동평균선이 중요하다.

4월 이후 우리는 20일 이동평균선 위에서 움직였고, 이것이 우리의 가이드라인이었다.

현재 우리의 계획은 단순하다... 이번 반등에서 리더십 종목들에 대한 스윙 트레이딩 익스포저를 확대할 것이다.

현재 리더십은 비트코인에서 나타나고 있다.

S&P 500이 5942 수준에 도달하면, 암호화폐 익스포저를 늘릴 계획이다. 특히 리스크온 시장의 바로미터 역할을 하는 비트코인에 주목하고 있다.

7월 중순을 전망해보면, 시장이 5800 부근의 200일 이동평균선 위에 머문다면, 골든크로스가 형성될 가능성이 높다... 이는 역사적으로 주식시장의 강세 신호다. 이런 흐름이 이어진다면, 그때쯤이면 이미 사상 최고치에 근접해 있을 가능성이 높다.

거시적 리스크 관리

시장은 확실한 보장을 해주지 않는다. 앞으로 무슨 일이 일어날지 정확히 아는 사람은 없다.

하지만 트레이딩을 한다면 가장 높은 확률의 결과에 베팅해야 한다.

현재로서는 그 결과가 여전히 강세장이다.

이란-이스라엘 전쟁과 같은 지정학적 리스크를 우려하고 있나?

물론이다. 이는 비극적인 상황이며, 누구도 분쟁이나 인명 손실을 바라지 않는다.

하지만 시장의 관점에서 보면, 전쟁이 항상 대규모 매도로 이어지지는 않는다는 것을 여러 차례 봐왔다. 극적인 확전이 없는 한, 시장은 이러한 노이즈를 넘어서는 경향이 있다.

결론

따라서 우리는 인내심을 갖고 있다.

규율을 지키며, 가장 중요한 것은 헤드라인이 바뀌었다고 해서 섣불리 흐름을 쫓지 않는다는 것이다.

여전히 기회는 존재한다...

다음 매매 기회로 주목하는 것은 S&P 500이 5942에 도달할 때의 비트코인이다. 이러한 셋업이 나타나면 추가 세부사항을 업데이트하겠다. 시장을 예의주시하자.