마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 분석해보니

투자자들의 의사결정을 돕기 위해 마이크로소프트(나스닥:MSFT)와 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들의 실적을 비교 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 중심으로 업계 내 마이크로소프트의 경쟁력을 살펴봤다.

마이크로소프트 기업 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트에 대한 종합 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 36.94로 업계 평균 대비 0.46배 낮아 시장에서 상대적으로 저평가된 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)은 11.04로 업계 평균 대비 0.66배 낮아 장부가 기준으로도 저평가 상태다.

• 주가매출비율(P/S)은 13.22로 업계 평균보다 1.57배 높아 매출 기준으로는 다소 고평가된 상태다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.27%로 업계 평균보다 1.12% 낮아 자본 활용 효율성이 다소 떨어진다.

• EBITDA는 407억 달러로 업계 평균의 61.68배에 달해 수익성과 현금창출능력이 매우 우수하다.

• 매출총이익은 481.5억 달러로 업계 평균의 35.4배를 기록해 핵심사업의 수익성이 탁월하다.

• 매출성장률은 13.27%로 업계 평균 11.89%를 상회해 제품과 서비스에 대한 수요가 견조하다.

부채비율 분석

부채자기자본비율(D/E)은 기업의 부채가 순자산 대비 어느 정도인지 보여주는 지표다.

이 비율은 기업의 재무건전성과 리스크 프로파일을 평가하는 데 중요한 지표로 활용된다.

마이크로소프트의 부채자기자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과:

• 마이크로소프트의 부채자기자본비율은 0.19로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준이다.

• 이는 부채와 자기자본 간 균형이 우수하다는 것을 의미하며 투자자들에게 긍정적인 신호다.

핵심 요약

마이크로소프트는 P/E와 P/B 기준으로 경쟁사 대비 저평가된 상태지만, P/S 기준으로는 고평가 상태다. ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출성장률 등 실적지표에서는 경쟁사들을 크게 앞서며 높은 성장잠재력을 보여주고 있다.