카니발, 사상 최대 실적 기록...외부 리스크는 `변수`

카니발 코퍼레이션(CUK)이 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

카니발은 이번 실적발표에서 외부 도전과제에도 불구하고 괄목할만한 재무성과를 거뒀다고 밝혔다. 견고한 예약 상황과 전략적 목적지 확대에 힘입어 분기 최대 매출을 달성했다. 다만 경영진은 지정학적 불확실성과 비용 증가 전망, 신규 로열티 프로그램의 초기 수익률 영향 등을 리스크 요인으로 지목했다.

사상 최대 매출 달성

카니발은 8분기 연속 최대 매출을 기록했다. EBITDA는 전년 대비 26% 증가했고, 영업이익은 67% 급증했으며, 순이익은 3배 이상 늘었다. 특히 EBITDA 마진은 2019년 대비 200bp 상승해 약 20년 만에 최고치를 기록했다.

2026년 목표 조기 달성

카니발은 2026년 재무목표를 18개월 앞당겨 달성했다. ALBD당 EBITDA가 52% 증가했고, 투자자본수익률(ROIC)은 12.5%를 기록했다. 또한 2019년 대비 탄소 배출 강도를 20% 감축하며 지속가능성 목표도 달성했다.

고객 예치금과 예약 현황

고객 예치금은 사상 최고치를 기록해 소비자 신뢰와 수요가 견고함을 입증했다. 2026년 예약 상황은 작년의 기록적인 수준과 비슷하며, 역대 최고 가격대를 유지하고 있어 향후 매출 전망도 긍정적이다.

신규 목적지 확대

카니발은 2025년 7월 셀레브레이션 키 개장과 2026년 중반 릴랙스 어웨이 하프문 케이 확장을 통해 프라이빗 아일랜드 포트폴리오를 확대할 예정이다. 이를 통해 회사의 매력도와 성장세가 더욱 강화될 것으로 기대된다.

지정학적 불안정성 우려

중동 분쟁이 잠재적 위험요소로 작용할 수 있으나, 현재까지 사업 운영에 직접적인 영향은 없는 것으로 나타났다. 회사는 지정학적 불안정성에 따른 도전과제에 대응할 준비를 갖추고 있다.

2025년 3분기 크루즈 비용 상승 전망

카니발은 2025년 3분기에 연료비를 제외한 ALBD당 크루즈 비용이 전년 대비 7% 증가할 것으로 예상했다. 이는 신규 목적지 운영비용 증가와 낮은 수용력에 기인하며, 회사는 이를 전략적으로 관리할 계획이다.

신규 로열티 프로그램 영향

2026년 6월 도입 예정인 카니발 리워드 로열티 프로그램은 수익 이연으로 인해 초기에는 수익률에 부정적 영향을 미칠 것으로 예상된다. 그러나 2년 후부터는 긍정적 영향이 나타날 것으로 전망된다.

향후 전망

카니발은 재무 성과에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있다. 견고한 예약 상황과 높은 가격대를 바탕으로 수익률 성장이 지속될 것으로 예상하며, 2025년 새로운 목표를 설정할 계획이다. 전략적 마케팅과 투자 이니셔티브를 통해 이러한 성장세를 뒷받침할 예정이다.