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오늘날 빠르게 변화하는 경쟁 환경 속에서 기업 분석의 중요성이 더욱 부각되고 있다. 이번 분석에서는 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들을 비교 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 잠재력을 분석해 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고자 한다.
마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.
기업명 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA(십억달러) | 매출총이익(십억달러) | 매출성장률 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
마이크로소프트 | 38.03 | 11.36 | 13.61 | 8.27% | 40.71 | 48.15 | 13.27% |
오라클 | 50.45 | 30.07 | 10.93 | 18.43% | 6.83 | 11.16 | 11.31% |
서비스나우 | 137.30 | 20.67 | 18.43 | 4.66% | 0.72 | 2.44 | 18.63% |
팔로알토네트웍스 | 113.55 | 18.22 | 15.77 | 3.85% | 0.4 | 1.67 | 15.33% |
포티넷 | 42.15 | 39.94 | 12.90 | 25.08% | 0.56 | 1.25 | 13.77% |
젠디지털 | 28.93 | 8.15 | 4.73 | 6.43% | 0.53 | 0.81 | 4.77% |
먼데이닷컴 | 303.46 | 14.17 | 15.41 | 2.57% | 0.01 | 0.25 | 30.12% |
컴볼트시스템즈 | 102.70 | 23.63 | 7.83 | 10.11% | 0.03 | 0.23 | 23.17% |
돌비래버러토리스 | 28.62 | 2.82 | 5.58 | 3.61% | 0.14 | 0.33 | 1.38% |
퀄리스 | 29.54 | 10.54 | 8.63 | 9.75% | 0.06 | 0.13 | 9.67% |
프로그레스소프트웨어 | 42.71 | 5.29 | 2.84 | 3.85% | 0.08 | 0.19 | 35.57% |
테라데이타 | 16.41 | 14 | 1.33 | 30.24% | 0.09 | 0.25 | -10.11% |
래피드7 | 58.63 | 29.29 | 1.79 | 5.98% | 0.02 | 0.15 | 2.51% |
N-에이블 | 101.25 | 1.98 | 3.25 | -0.93% | 0.01 | 0.09 | 3.91% |
평균 | 81.21 | 16.83 | 8.42 | 9.51% | 0.73 | 1.46 | 12.31% |
마이크로소프트의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:
주가수익비율(P/E)은 38.03으로 업계 평균 대비 0.47배 낮아 성장 잠재력이 있는 것으로 평가된다.
주가순자산비율(P/B)은 11.36으로 업계 평균보다 0.67배 낮아 장부가 기준으로 저평가된 것으로 보인다.
주가매출비율(P/S)은 13.61로 업계 평균보다 1.62배 높아 매출 기준으로는 다소 고평가된 측면이 있다.
자기자본이익률(ROE)은 8.27%로 업계 평균보다 1.24% 낮아 자본 활용 효율성 측면에서 개선의 여지가 있다.
EBITDA는 407억1000만 달러로 업계 평균의 55.77배를 기록해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.
매출총이익은 481억5000만 달러로 업계 평균의 32.98배를 기록해 핵심 사업의 수익성이 매우 높은 것으로 나타났다.
매출성장률은 13.27%로 업계 평균 12.31%를 상회해 시장점유율이 확대되고 있음을 보여준다.
부채자본비율(D/E)은 기업의 부채가 자기자본 및 자산가치 대비 어느 정도인지를 보여주는 지표다.
업계 비교에서 부채자본비율을 분석하면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.
마이크로소프트와 상위 4개 경쟁사의 부채자본비율을 비교 분석한 결과는 다음과 같다:
마이크로소프트의 부채자본비율은 0.19로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 보였다.
이는 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 의미하며 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석된다.
소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E와 P/B 기준으로 경쟁사 대비 저평가된 것으로 나타나 성장 여력이 있는 것으로 평가된다. 다만 P/S는 높은 수준을 보여 매출 기준으로는 다소 고평가된 측면이 있다. ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출성장률 등 실적 지표에서는 경쟁사 대비 양호한 성과를 보이며 성장 잠재력을 입증했다.