정치권 인맥 투자로 수익 노리는 `GRFT ETF` 출시 추진

터틀 캐피탈 매니지먼트가 금융과 정치를 결합한 새로운 상장지수펀드(ETF)를 6월 28일 미국 증권거래위원회(SEC)에 등록 신청했다. 이 ETF의 티커는 'GRFT'다.

GRFT(부패를 의미하는 'grift'로 읽을 수 있음)는 그 의도가 노골적이다. 운용보수 0.75%를 제안한 이 펀드는 특정 정치인이나 정권을 언급하지는 않았지만, 펀드명 자체가 암시적 메시지를 담고 있다. 이 ETF는 의회 의원들부터 미국 대통령의 지인들까지 정치적 연관성이 있는 기업들에 투자하는 것을 목표로 한다.

이 펀드의 목적은 정치적 유대관계를 투자 수익으로 전환하는 것이다. 액티브 운용 방식의 이 ETF는 의회 공시에 등장하는 기업, 대통령의 승인을 받은 기업, 또는 현직 공직자들과 직간접적으로 연관된 기업들을 투자 대상으로 삼는다. 시장 변동성이 높아질 때는 현금 및 현금성 자산으로 전환할 계획이다.

이러한 접근 방식이 특이하긴 하지만 완전히 새로운 것은 아니다. 블룸버그에 따르면 2023년에 이미 언유주얼 웨일스 서브버시브 데모크래틱(NANC)과 언유주얼 웨일스 서브버시브 리퍼블리칸 트레이딩 ETF(GOP)가 출시됐다. 이들 펀드는 스톡법(STOCK Act)에 따라 공개된 의원들의 거래 활동을 추종한다. 이들 펀드도 논란의 여지가 있었지만 초당적 접근을 했다. GRFT는 브랜딩과 정치적 메시지를 한층 더 강화했다.

인터랙티브 브로커스의 수석 전략가 스티브 소스닉은 블룸버그와의 인터뷰에서 "확실히 도발적인 주제"라며 "혼잡한 ETF 시장에서 차별화하기 어려운데, 이는 매우 뚜렷한 정치적 색채를 띠며 그렇게 하는 방법"이라고 말했다.

GRFT의 등장은 고위 정부 관료들의 재무 활동에 대한 감시가 강화되는 시점과 맞물린다. 예를 들어 도널드 트럼프 대통령은 최근 암호화폐, 휴대폰 회사, 향수 브랜드 사업에 진출했다.

캐롤라인 리빗 백악관 대변인은 5월 "이 대통령이 대통령직을 이용해 이익을 취하고 있다는 주장은 터무니없다"고 말했다.

역사적으로 정치적 유착관계에 기반한 투자가 시장 수익률을 지속적으로 상회하지는 못했다. 공시 시점, 상충되는 정치적 신호, 빠른 뉴스 사이클로 인해 잘 설계된 전략도 효과가 떨어질 수 있다. 이 펀드가 실행 가능한 정보를 제공할 수 있을지는 아직 지켜봐야 한다.

그럼에도 시장의 반응은 긍정적이다. 블룸버그에 따르면 운용자산 2억2300만 달러 규모의 NANC는 올해 S&P500 지수 수익률을 상회했다. 이 펀드는 마이크로소프트, 아마존, 엔비디아 등을 보유하고 있다. 반면 530만 달러 규모의 GOP는 JP모건 체이스와 블랙록 비트코인 ETF 같은 대형주에 투자하고 있다.