아마존닷컴, 유통업계 경쟁사 대비 실적·성장성 두각

아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)의 유통업계 내 위상과 경쟁력을 주요 재무지표와 시장 점유율, 성장 전망 등을 통해 분석했다.

아마존닷컴 개요

아마존은 온라인 소매 및 제3자 판매 플랫폼 분야의 선두 기업이다. 전체 매출에서 소매 관련 매출이 약 75%를 차지하며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등이 15%, 광고 서비스가 5~10%, 기타 서비스가 나머지를 차지한다. AWS를 제외한 매출의 25~30%는 독일, 영국, 일본을 중심으로 한 해외 시장에서 발생한다.

아마존닷컴의 주요 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 35.22로 업계 평균 대비 1.03배 높은 수준을 보이며, 이는 경쟁사 대비 프리미엄 밸류에이션을 의미한다.

• 주가순자산비율(P/B)은 7.38로 업계 평균 대비 1.33배 높아 장부가 대비 프리미엄이 형성되어 있다.

• 주가매출비율(P/S)은 3.72로 업계 평균의 1.96배에 달해 매출 실적 대비 다소 고평가된 측면이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 5.68%로 업계 평균보다 0.74%p 높아 자기자본의 효율적 운용이 돋보인다.

• EBITDA는 366억 달러로 업계 평균의 10.11배에 달해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 869억 달러로 업계 평균의 5.47배를 기록해 핵심 사업의 높은 수익성을 입증했다.

• 매출성장률은 13.33%로 업계 평균 8.43%를 크게 상회해 제품과 서비스에 대한 강력한 수요를 보여준다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업의 자본구조와 관련된 재무적 위험을 평가하는 중요한 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 살펴보면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 효과적으로 평가할 수 있어 투자 의사결정에 도움이 된다.

아마존닷컴의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 아마존닷컴의 부채비율은 0.4로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 보여 재무구조가 더 견고한 것으로 나타났다.

• 이는 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 의미하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석될 수 있다.

핵심 요약

아마존닷컴의 P/E, P/B, P/S 비율은 모두 유통업계 경쟁사 대비 높은 수준을 보여 주가가 다소 고평가된 것으로 보인다. 반면 ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출성장률 등 실적 지표에서는 경쟁사 대비 우수한 성과를 보여 탄탄한 영업실적과 성장 잠재력을 입증했다.