2025년 적자기업 주가 급등...투자 타이밍 잡았나

2025년 들어 시장이 불과 몇 달 만에 한 주기에 걸쳐 나타날 법한 변동성을 보이면서 '욜로(YOLO) 투자'가 다시 부활했다. 4월 8일 시장 저점 이후 실적이 없는 기업들이 상승세를 주도하고 있다. 이 기간 주가가 3배 이상 오른 러셀 3000지수(IWV) 편입 14개 기업 중 10곳이 적자기업이다. 실적이 없는 858개 기업의 평균 수익률은 36%로, 흑자기업들의 수익률을 웃돌았다. 에이비스 버젯(CAR), 에바 테크놀로지스(AEVA), 카바나(CVNA) 등이 2021년 밈주식 랠리를 연상케 하는 급등세를 보이고 있다.

시장 자금 흐름 변화

투기적 거래에만 국한된 것은 아니다. 인터랙티브 브로커스와 같은 거래 플랫폼에서 거래량이 많은 종목 중에는 연간 매출이 500만 달러도 안 되는 소형 자율주행차 기업 싱그(CYN)도 포함됐다. 싱그는 연초 대비 90% 가까이 하락했음에도 4월 7일 이후 230% 가까이 급등했다. 이러한 급등세에도 불구하고 새로운 애널리스트 투자의견은 나오지 않았다. 베타값이 4.69로 욜로 투자 환경에서도 매우 투기적인 종목으로 분류된다.

일부 개인투자자들은 단기 상승 기대감에 투자 기회를 놓칠까 봐(FOMO) 이들 종목으로 자금을 옮기고 있다. 또 다른 투자자들은 작년 최대 낙폭을 기록한 종목들의 회복에서 기회를 찾고 있다. 어느 쪽이든 수익을 내지 못하는 기업들의 갑작스러운 모멘텀이 시장 자금 흐름을 바꾸면서 애플(AAPL), 마이크로소프트(MSFT), 엔비디아(NVDA) 같은 전통적인 대형주들에 대한 관심이 줄어들고 있다.

팁랭크스 데이터는 개인투자자들이 시장 노이즈를 걸러내는 데 도움이 될 수 있다. 급등하는 적자기업들 중 애널리스트 투자심리가 개선되거나 스마트 스코어가 7점을 넘는 종목은 거의 없다. 다만 카바나는 최근 몇 주 사이 '보유'에서 '매수'로 투자의견이 상향됐고 스마트 스코어도 9점을 기록했다. 이는 단순한 모멘텀 트레이딩과 장기 상승 잠재력이 있는 회복 사례를 구분하는 데 도움이 된다. 에바도 스마트 스코어 9점과 강력매수 투자의견을 받았지만, 마진이 마이너스이고 매출 가시성이 제한적이어서 리스크가 크다.

투자자 유의사항

팁랭크스의 스마트 포트폴리오 트래커는 이러한 투자가 투자자의 전략에 맞는지 판단하는 데 도움이 된다. 욜로 스타일 투자자들에게는 타이밍이 핵심이다. 장기 투자자들은 미래 매출 전망과 내부자 신뢰도를 살펴 실제 턴어라운드가 진행 중인지 단순한 과대 평가인지 판단해야 한다.

한편 퀄리티를 선호하는 투자자들은 과열이 식을 때까지 기다리는 것이 좋을 수 있다. S&P 500(SPY)과 나스닥이 최근 신고점을 기록했지만, 자금이 소형주와 투기적 종목으로 이동하면서 대형주 거래량은 감소했다. 현재 시장은 위험을 감수하는 투자자들에게 보상을 주고 있다. 하지만 이는 한시적일 수 있다. 급등세를 쫓든 모멘텀을 타든, 데이터에 기반한 신호에 맞춰 거래하는 것이 가장 좋은 전략이다.