델타항공·코나그라 등 주요 기업 실적 발표...옵션 변동성 주목

이번 주 델타항공(DAL), 코나그라브랜즈(CAG), 리바이스트라우스(LEVI), 에어테스트시스템즈(AEHR), 헬렌오브트로이(HELE) 등 주요 기업들이 실적을 발표할 예정이다.

팁랭크스는 이번 주 실적 발표를 앞두고 해당 기업들의 주가 변동 예상폭을 산출했다. 이는 실적 발표일과 가장 가까운 만기의 등가격 스트래들 옵션을 기준으로 계산됐다.

실적 발표를 앞두고 불확실성이 커지면서 옵션 변동성이 상승하는 경향을 보인다. 투자자들이 실적의 긍정적 또는 부정적 결과를 예측할 수 없어 옵션 프리미엄이 상승하기 때문이다.

또한 실적 발표 이후에는 불확실성이 해소되면서 옵션 프리미엄이 급격히 하락하는데, 이를 변동성 크러시(volatility crush)라고 한다.

다음은 이번 주 실적을 발표하는 주요 기업들과 예상 주가 변동폭이다.

7월 8일 화요일

7월 9일 수요일

7월 10일 목요일

옵션 거래에는 위험이 수반되므로 투자 결정 전 철저한 리서치가 필요하다.