리게티 주가 목표가 15달러...월가 `매수` vs AI `보유` 엇갈린 전망

리게티 컴퓨팅(RGTI)이 월가로부터 강한 매수 의견을 받고 있다. 6명의 애널리스트 모두가 매수를 추천해 강력 매수 의견을 형성했다. 평균 12개월 목표주가는 15달러로, 현재 주가 13.45달러 대비 11.5%의 상승여력을 제시했다.

그러나 팁랭크스의 AI 애널리스트 스파크는 다른 견해를 보였다. 스파크는 리게티에 대해 보유 의견과 13.50달러의 목표주가를 제시했으며, 주식 점수는 55점을 부여했다. 이처럼 상반된 전망이 나오는 이유는 무엇일까.

인간 애널리스트의 낙관론 vs AI의 신중론

이러한 차이는 분석 관점에서 비롯된다. 애널리스트들은 미래를 전망하는 반면, 스파크는 현재의 실적에 주목한다. 낙관론자들은 리게티의 성장 모멘텀에 주목한다. 최근 리게티는 3억5000만 달러 규모의 주식 발행을 완료해 총 현금성 자산을 약 5억7500만 달러로 늘렸다. 또한 콴타 컴퓨터로부터 3500만 달러의 전략적 투자를 유치했으며, 548만 달러 규모의 칩 제조 보조금과 3건의 이노베이트UK 시범사업 선정 등 정부 지원 사업에도 선정됐다.

기술적 성과도 긍정적이다. 리게티의 안카-3 시스템은 에너지 그리드 최적화 문제 해결에서 양자 우위를 입증했다. 또한 엔비디아(NVDA), 퀀텀 머신스와 협력한 AI 기반 보정 기술은 업계의 주목을 받고 있다.

이러한 발전을 근거로 캔터 피츠제럴드, 니덤, 얼라이언스 글로벌 등은 14달러에서 17달러 사이의 목표가와 함께 매수 의견을 재확인했다.

AI 애널리스트의 시각

스파크는 현재의 재무성과에 집중하며 압박 요인을 지적한다. 1분기 매출은 전년 동기 310만 달러에서 150만 달러로 감소했다. 매출총이익률은 49%에서 30%로 하락했고, 영업손실은 2160만 달러로 확대됐다. 잉여현금흐름은 5900만 달러 이상의 적자를 기록 중이다.

스파크는 또한 자금조달 의존도, 내부자 매도, 낮은 수익성 지표 등의 위험요인을 지적했다. 수보드 쿨카르니 CEO는 이번 달 1200만 달러 규모의 주식을 매도했다. 리게티는 총 70개의 위험요인을 공시했으며, 대부분이 재무와 기업지배구조 관련이다.

RSI와 이동평균선 등 기술적 지표는 현재 긍정적이나, 스파크는 이를 현금소진, 제한적인 수익원, 정부 계약 의존도와 함께 종합적으로 평가했다.

시간대별로 다른 결론

결국 이러한 견해 차이는 시간적 관점의 차이에서 비롯된다. 애널리스트들은 장기적 진전과 새로운 상업적 성과를 가격에 반영하고 있다. 반면 스파크는 현재의 재무건전성과 실행 리스크를 우선시한다. 두 관점 모두 의미가 있다. 투자자들에게 핵심 질문은 리게티가 현금 여력이 소진되기 전에 최근의 성과를 지속 가능한 매출로 전환할 수 있느냐다.

투자의견 및 목표가

앞서 언급했듯이 리게티는 강력 매수의 애널리스트 합의 의견을 받고 있다. 평균 목표주가는 15달러로 11.52%의 상승여력을 시사한다.