JP모건 2분기 실적 발표...투자은행 부문 매출 급증, 다이먼 CEO `관세·지정학적 리스크` 경고

JP모건체이스(NYSE:JPM)가 2025년 2분기 실적이 시장 예상치를 상회하며 장 전 거래에서 상승했다.

관리 기준 순매출은 전년 동기 대비 10% 감소한 456억8000만 달러를 기록했다. 보고 기준 순매출은 11% 감소한 449억1000만 달러로, 시장 예상치 441억7000만 달러를 웃돌았다. 조정 주당순이익(EPS)은 4.96달러로 시장 예상치 4.48달러를 상회했다.

소비자·커뮤니티 뱅킹(CCB) 부문 매출은 전년 대비 6% 증가한 188억 달러, 상업·투자은행(CIB) 부문 매출은 전년 대비 9% 증가한 195억 달러를 기록했다.

투자은행 부문 매출은 전년 대비 9% 증가한 27억 달러를 기록했다. 결제 부문 매출은 예금과 수수료 증가에 힘입어 4% 증가한 47억 달러를 기록했다. 대출 부문 매출은 전년 대비 6% 감소한 18억 달러였다.

자산·자산관리(AWM) 부문 매출은 자금 유입, 시장 상승, 중개 활동, 예금 잔액 증가에 힘입어 전년 대비 10% 증가한 58억 달러를 기록했다.

기업 부문 매출은 전년 대비 86억 달러 감소한 15억 달러를 기록했다. 순이자 수익은 8억7500만 달러 감소한 15억 달러, 비이자 수익은 전년도 비자 매각 이익의 영향으로 77억 달러 감소한 4900만 달러를 기록했다.

AWM 부문의 운용자산은 4조3430억 달러, 고객자산은 시장 상승과 지속적인 순유입에 힘입어 19% 증가한 6조4200억 달러를 기록했다.

마켓 부문을 제외한 순이자 수익은 도매 및 카드 잔액 증가가 금리 하락과 마진 압박을 상쇄하면서 1% 감소한 228억 달러를 기록했다.

마켓 부문을 제외한 비이자 수익은 전년 대비 31% 감소한 140억 달러를 기록했으나, 전년도 비자 매각 이익과 증권 손실을 제외하면 자산관리, 자동차 리스, 투자은행, 결제 부문의 수수료 증가에 힘입어 8% 증가했다. 마켓 부문 매출은 15% 증가한 89억 달러를 기록했다.

대손충당금은 전년 대비 7% 감소한 28억5000만 달러로, 대출 증가에 따른 43억9000만 달러의 충당금 적립과 24억 달러의 대손상각(전년 대비 1억7900만 달러 증가)이 포함됐다.

평균 대출은 전년 대비 5%, 전분기 대비 3% 증가했으며, 평균 예금은 전년 대비 6%, 전분기 대비 3% 증가했다.

CCB 부문에서는 직불·신용카드 거래액이 전년 대비 7% 증가했으며, 모바일 뱅킹 이용 고객은 8% 증가했다. CIB 부문에서는 마켓 부문 매출이 15% 증가했으며, 채권 마켓이 14%, 주식 마켓이 15% 각각 증가했다.

보통주자본비율(CET1)은 15%, 고급 보통주자본비율은 15.1%를 기록했다. 자본 배분은 주당 1.40달러의 배당금과 71억 달러의 자사주 순매입을 포함했다.

다이먼 CEO의 경제와 암호화폐에 대한 입장

제이미 다이먼 회장 겸 CEO는 "미국 경제는 분기 중 회복력을 유지했다. 세제 개혁 완료와 규제 완화 가능성은 경제 전망에 긍정적이나, 관세와 무역 불확실성, 악화되는 지정학적 상황, 높은 재정적자, 자산 가격 상승 등 중대한 리스크가 지속되고 있다. 우리는 항상 최선을 희망하지만 다양한 시나리오에 대비하고 있다"고 밝혔다.

컨퍼런스콜에서 다이먼 CEO는 유기적 성장의 중요성을 강조했다. 그는 은행에 의미 있는 대형 인수합병은 보이지 않는다고 언급했다.

다이먼은 은행이 스테이블코인과 JP모건 예금 코인에 참여할 것이라고 밝혔다. 또한 대형 언어 모델(LLM)을 보유할 필요성은 느끼지 않는다고 덧붙였다.

전망

JP모건은 2025년 연간 순이자 수익이 약 955억 달러(마켓 부문 제외 시 920억 달러), 조정 비용이 약 955억 달러가 될 것으로 전망했다. 이는 시장 상황에 따라 달라질 수 있다. 카드서비스 순대손상각률은 약 3.6%로 예상된다.

주가 동향: JP모건 주식은 화요일 장 전 거래에서 0.64% 하락한 286.97달러를 기록했다.