에버코어 5성급 애널리스트 `ASML 주가 급락은 매수 기회`

반도체 장비업체 ASML홀딩스(ASML)가 2분기 실적과 함께 신중한 전망을 제시한 후 주가가 급락세를 보이고 있다. 그러나 에버코어ISI의 5성급 애널리스트 마크 리파시스는 이를 매수 기회로 보고 있다. 에버코어는 단기적 약세에도 불구하고 ASML 유럽 주식에 대해 아웃퍼폼 등급과 803유로의 목표가를 유지했다. 리파시스는 ASML의 주가수익비율이 지난 9개월 동안 35-40% 하락하며 밸류에이션이 이미 크게 낮아졌다고 지적했다.

그는 이러한 하락이 이미 부정적 뉴스를 반영하고 있어 현재의 조정이 좋은 매수 시점이라고 판단했다. 또한 파운드리 로직과 DRAM 분야에서 AI 관련 칩 수요가 지속적으로 증가하고 있어 ASML의 장기 성장 스토리를 뒷받침할 것이라고 분석했다. ASML은 2분기 매출과 이익이 모두 시장 예상을 상회했으나, 3분기 전망은 애널리스트들의 기대치를 하회했다. 회사는 3분기 매출이 74억-79억 유로 수준이 될 것으로 전망했는데, 이는 시장 예상치인 83억 유로를 밑도는 수준이다.

리파시스는 2025년 하반기에 ASML의 매출총이익률이 하락할 수 있다고 언급했다. 이는 고개구수(High NA) 기술의 매출 인식 방식과 고마진 업그레이드 판매 비중 감소에 기인한다. 그럼에도 에버코어는 ASML이 2025년 목표 달성을 순조롭게 진행 중이며 장기 성장 잠재력에 대해 확신하고 있다.

ASML 투자의견과 목표가

월가는 ASML 주식에 대해 지난 3개월간 매수 2건, 보유 5건, 매도 0건을 기록하며 '중립적 매수' 의견을 제시했다. ASML의 주당 평균 목표가는 877.75달러로, 현재 주가 대비 17.3%의 상승 여력을 보여준다.