HSBC "코어위브 주가 급락 예상"...마이크로소프트·엔비디아 의존도 우려

HSBC 글로벌 리서치가 코어위브(CRWV)에 대해 투자의견 '리듀스'와 목표가 32달러를 제시하며 신규 커버리지를 개시했다. HSBC는 낮은 수익성과 제품 차별화 부족, 마이크로소프트(MSFT)와 엔비디아(NVDA)에 대한 높은 의존도를 근거로 들었다. 이에 코어위브 주가는 목요일 장 마감 기준 7.5% 하락했다.

아비셱 슈클라가 이끄는 HSBC 애널리스트들은 코어위브가 수익성 개선을 위해서는 범용 클라우드 제공업체로 진화하고 마이크로소프트와 오픈AI에 대한 의존도를 낮춰야 한다고 지적했다. 2025년 1분기 기준 두 기업이 코어위브 매출의 72% 이상과 대부분의 수주잔고를 차지하고 있다는 점이 주목된다.

HSBC는 GPU 노후화로 인해 코어위브의 비용이 증가할 것으로 전망했다. 애널리스트들은 2030년까지 회사가 하드웨어 유지보수에 매출의 약 35%를 지출하게 될 것으로 예상했으며, 이는 잉여현금흐름을 감소시킬 것으로 분석했다. 또한 2027년부터 2030년까지의 주당순이익이 현재 ...................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................