AMD 주가 83% 급등...투자자들 `이제 시작일 뿐` 전망

AMD(나스닥:AMD)는 2024년 하반기부터 2025년 초까지 주가가 부진했다. AI 붐 속에서 견실한 매출을 기록했음에도 주가는 하락세를 보이며 투자자들을 실망시켰다.

하지만 최근 몇 달간 이러한 흐름이 급격히 바뀌었다. 시장 낙관론 회복, 2025년 1분기 실적 호조, 하이퍼스케일러들의 지속적인 AI 인프라 투자, 사우디아라비아와의 대형 계약 체결 등에 힘입어 AMD 주가는 최근 3개월간 83% 급등했다.

캐시플로우베뉴(CFV)라는 필명으로 알려진 한 투자자는 제품 견인력과 글로벌 시장에서의 우호적 여건을 근거로 AMD의 '랠리가 이제 시작에 불과하다'고 전망했다.

이 투자자는 주요 기술기업들의 AMD MI 시리즈 GPU 채택이 확대되고 있다는 점을 근거로 제시했다. 인스팅트 MI350이 이미 출하되고 있으며 MI400은 2026년 출시 예정으로, AMD의 데이터센터 전략이 실질적인 탄력을 받고 있다는 분석이다.

'AMD는 속도를 늦추지 않고 있다. 엔비디아에 비해 뒤처져 있지만, 시장에서 확고한 2위 자리를 차지하기 위해 반드시 1위를 뒤엎을 필요는 없다. 높은 수요와 성장하는 수익성 있는 매출, 미래 성장을 보장하는 고객 관계를 확보하고 있다'고 이 투자자는 덧붙였다.

CFV는 최근 규제 동향에도 고무적인 입장을 보였다. 트럼프 행정부가 중국으로의 첨단 AI 칩 수출을 허용할 의향을 보이면서, AMD의 첨단 AI 칩, 특히 MI308의 중국 수출길이 다시 열릴 수 있다는 전망이다.

AMD 매수세 지속될 전망

이러한 상황을 종합적으로 고려할 때, EV/EBITDA 배수가 36.8배로 높은 수준임에도 불구하고 AMD의 상승세는 여전히 지속될 것이라고 이 투자자는 확신했다.

CFV는 '견고한 재무상태, 제품 혁신, 중국 시장 재진입 가능성을 고려할 때 AMD에 대한 투자의견을 적극 매수로 상향 조정한다'고 밝혔다.

한편 월가의 의견은 엇갈린다. AMD는 매수 25건, 보유 10건을 기록하며 '매수' 의견을 받고 있다. 다만 향후 12개월 목표주가는 144.45달러로, 현재 주가 대비 약 8% 하락 여지가 있는 것으로 분석됐다.