마이크론 주식의 놀라운 랠리, 아직 끝나지 않았을 수 있다는 최고 애널리스트 전망

마이크론(MU)은 AI 메모리 붐에 힘입어 불과 6개월 만에 약 300% 급등했다. 이러한 놀라운 상승에도 불구하고 DA 데이비슨의 애널리스트 길 루리아는 이 메모리 칩 제조업체에 대해 추가로 60%의 상승 여력이 있다고 본다. 그는 MU 주식에 대한 목표주가를 1,000달러에서 1,500달러로 상향 조정하면서 매수 의견을 유지했다. 루리아는 시장이 여전히 AI 사이클에서 마이크론의 역할을 잘못 평가하고 있으며, 특히 고대역폭 메모리(HBM)가 데이터센터 설계의 주요 부분이 되면서 더욱 그렇다고 말했다. MU 주식은 목요일 약 2% 상승했다.

흥미롭게도 루리아의 목표주가 상향은 UBS의 낙관적 전망 상향에 이어진 것이다. 애널리스트 티모시 아르쿠리는 마이크론 주식의 목표주가를 535달러에서 월가 최고치인 1,625달러로 3배 이상 상향 조정했다. 새로운 목표주가는 현재 수준에서 거의 72%의 상승 여력을 시사한다. 이로 인해 주가는 17% 이상 급등했으며, 마이크론의 시가총액이 처음으로 1조 달러를 돌파했다.

루리아, 메모리는 더 이상 범용품이 아니라고 주장

루리아는 투자자들이 계속해서 메모리를 범용품으로 취급하는 반면, AMD(AMD)와 인텔(INTC)은 CPU가 특별하다고 여겨지기 때문에 훨씬 높은 밸류에이션을 받고 있다고 주장했다.

그러나 그는 "과거에는 그랬을지 몰라도, HBM이 데이터센터 아키텍처에 공동 설계되면서 상황이 바뀌고 있으며, 장기 공급 계약도 마찬가지"라고 말했다. 이는 HBM이 이제 데이터센터 시스템에 직접 내장되고 장기 공급 계약이 체결되면서 메모리가 범용품에서 벗어나고 있다는 의미다.

그는 또한 AMD와 인텔의 CPU도 일부 시장에서는 똑같이 대체 가능해 보일 수 있다고 지적했다. 대형 클라우드 업체들이 종종 가격에 따라 전환하기 때문이다. 요컨대 그는 시장이 AI가 메모리의 가치를 얼마나 변화시켰는지 놓치고 있으며, 마이크론이 훨씬 더 높게 거래되어야 한다고 생각한다.

MU는 지금 매수하기 좋은 주식인가?

월가로 눈을 돌리면, MU 주식은 최근 3개월간 27건의 매수와 3건의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 758.89달러인 마이크론 주식의 평균 목표주가는 19.29%의 하락 위험을 시사한다.