MSCI, ETF 사상 최대 성장에 힘입어 2분기 실적 호조

MSCI(NYSE:MSCI)가 2025년 2분기 실적을 발표했다. 총매출은 전년 동기 대비 9.1% 증가한 7억7270만 달러를 기록해 시장 예상치 7억6350만 달러를 상회했다. 조정 주당순이익(EPS)은 4.17달러로 시장 전망치 4.11달러를 웃돌았다.

2025년 6월 30일 기준 MSCI의 총 런레이트(연간 반복 매출)는 전년 대비 10.7% 증가한 31억1000만 달러를 기록했다. 유기적 반복 구독 런레이트는 7.4% 증가했다. 고객 유지율은 94.4%로 전년도 94.8%에서 소폭 하락했다.

부문별 실적

MSCI의 인덱스 사업 부문 매출은 반복 구독 수익과 자산 기반 수수료 증가에 힘입어 전년 대비 9.5% 증가한 4억3480만 달러를 기록했다.

애널리틱스 사업 부문 매출은 주식 및 멀티에셋 클래스 분석 제품의 반복 구독 수익 증가로 전년 대비 7.1% 증가한 1억7770만 달러를 기록했다.

지속가능성 및 기후 사업 부문(구 ESG 및 기후 사업) 매출은 등급 및 기후 제품 성장에 힘입어 전년 대비 11.3% 증가한 8890만 달러를 기록했다. 기타 사업 부문인 프라이빗 에셋 매출은 전년 대비 9.7% 증가한 7120만 달러를 기록했다.

수익성, 현금흐름 및 자본배분

영업이익률은 54.0%에서 55.0%로, 조정 EBITDA 마진은 60.7%에서 61.4%로 개선됐다.

MSCI는 2분기 중 3억160만 달러의 잉여현금흐름을 창출했으며, 2025년 6월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 3억4730만 달러를 보유했다.

회사는 3460만 달러를 자본지출에 투자했다. 주당 평균 523.20달러에 25만818주를 매입하며 총 1억3120만 달러 규모의 자사주를 매입했다. 또한 약 1억3930만 달러의 배당금을 지급했다.

이사회는 7월 21일 주당 1.80달러의 3분기 현금배당을 결정했으며, 이는 2025년 8월 15일 기준 주주들에게 8월 29일 지급될 예정이다.

CEO 코멘트 및 전망

헨리 A. 페르난데스 회장 겸 CEO는 MSCI 지수와 연계된 ETF의 사상 최대 운용자산(AUM)에 힘입어 자산 기반 수수료(ABF) 런레이트가 17% 성장하며 강력한 분기 실적을 달성했다고 밝혔다. 회사는 주식 ETF 자금 유입에서 모든 지수 제공업체 중 선두를 차지했으며, 자산운용사들의 꾸준한 성장과 높은 고객 유지율을 유지하면서 은행, 브로커-딜러, 자산관리사, 헤지펀드, 자산보유자 등 주요 고객 부문에서 두 자릿수 구독 런레이트 성장을 달성했다.

MSCI는 또한 더 넓은 범위의 고객 사용 사례를 충족시키기 위해 기존 솔루션을 확장하고 더 다양한 고객 기반을 위한 새로운 서비스 개발을 지속했다. 회사는 탄탄한 재무 모델과 통합 제품을 활용하여 고객들의 전략 발전을 돕는 확장 가능하고 혁신적인 솔루션을 제공했다.

2025 회계연도 전망

MSCI는 영업비용 14억500만-14억4500만 달러, 자본지출 1억1500만-1억2500만 달러, 잉여현금흐름 14억-14억6000만 달러의 기존 가이던스를 재확인했다.

주가 동향: MSCI 주가는 화요일 마지막 거래에서 3.46% 하락한 557.95달러를 기록했다.