디파이, 전통금융 속도 따라잡으려면 지연시간·공정거래 순서 문제 해결해야

디파이(DeFi) 플랫폼 어프라이오리(aPriori) 창업자 레이 S.는 탈중앙화 금융이 전통 금융의 실행 속도를 따라잡지 못하는 가장 큰 걸림돌로 지연시간과 공정한 거래 순서 부재를 지목했다.

이더리움(CRYPTO: ETH) L2와 대체 L1에서의 고빈도 거래에 대해 벤징가와 나눈 인터뷰에서 레이는 탈중앙화, 특히 검열 저항성이 대형 전통금융 기업들의 온체인 자본 투자를 막는 중요한 요인이라고 강조했다.

레이는 "검열 저항성이 없으면 전통금융 기업들은 자금세탁방지(AML)와 컴플라이언스 리스크로 인해 온체인에서 의미 있는 참여가 어렵다"고 설명했다.

그는 모나드(Monad)와 같은 신흥 체인들이 탈중앙화를 훼손하지 않으면서도 성능을 확장할 수 있어 실행 속도 격차를 줄일 수 있는 유망한 후보라고 언급했다.

이러한 발언은 어프라이오리가 디파이에 HFT급 도구를 제공하기 위해 설계된 고성능 탈중앙화 거래소(DEX) 애그리게이터 스와프(Swapr)를 출시한 시점에 나왔다.

판테라 캐피탈과 컨센시스의 지원을 받는 스와프는 엘리트 트레이딩 데스크에서 전통적으로 사용되던 실시간 주문흐름 분류, 행동 기반 지갑 클러스터링, 저지연 라우팅 기능을 도입했다.

레이는 "스와프의 분류 엔진은 밀리초 단위로 스왑을 분류하여 깨끗한 거래를 캐프리콘과 같은 보상을 제공하는 거래소로 라우팅하고, 유해한 거래는 안전하게 흡수될 수 있는 곳으로 우회시킨다"고 설명했다.

이 애그리게이터의 라우팅 엔진은 어프라이오리의 MEV 스택과 수직 통합되어 MEV 보호 거래와 비유해 거래의 최적화된 실행을 가능하게 한다.

디파이에서 실시간 거래 흐름 분석의 역할에 대해 레이는 명확한 선을 그었다. "가치 추출에서 선을 그어야 한다. 분석이 사용자로부터 가치를 추출하는 데 사용된다면 그것은 침해적이다. 어프라이오리의 경우 비유해 거래의 실행 품질을 개선하는 데만 거래 흐름 분석을 사용한다."

레이는 향후 기관 참여의 핵심 가교로 스테이블코인 채택을 꼽았다.

그는 "단순 환전을 원하는 사용자들은 중앙화 거래소(CEX)와 동일한 수준의 실행 품질을 온체인에서도 달성해야 한다"며 어프라이오리가 유기적 주문 흐름 식별에 초점을 맞추고 있다고 밝혔다.

MEV가 발전함에 따른 거버넌스 안전장치의 필요성에 대해서도 언급했다. "이는 항상 숨바꼭질 게임이 될 것"이라고 인정하면서도 "시간이 지나면서 지배적인 참여자들이 체인의 건전성을 내재화할 만큼 커진다. 경제적 인센티브가 가장 효과적인 정렬 형태로 남아있다"고 말했다.

AI 기반 거래 분류 모델의 편향을 피하기 위해 레이는 실행 품질을 궁극적인 기준으로 삼아야 한다고 강조했다. "다른 거래소와 비교해 사용자들이 얼마나 많은 베이시스 포인트의 가격 개선을 보는가? 그것이 중요한 신호"라고 말했다.

어프라이오리의 주력 제품인 스와프는 점프, 코인베이스, 시타델 증권, 알파벳 산하 구글 출신의 전문가들을 모아 디파이의 핵심 가치를 훼손하지 않으면서도 전통금융의 정교함을 모방하는 실행 인프라를 제공한다.

향후 업데이트에는 더 깊은 DEX 통합, 크로스체인 지갑 임베딩, 지연시간 개선이 포함될 예정이다.