시장 고점·투자심리 과열...현명한 투자자가 주목할 포인트

증시가 연일 최고치를 경신하는 가운데 투자심리가 과열 양상을 보이고 있어 주의가 필요한 시점이다.

투자심리 지표 주목

S&P 500 지수를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF(SPY)는 지지선인 1구간을 상회하며 견조한 흐름을 보이고 있다. 그러나 RSI 지표는 극도의 과매수 상태를 나타내고 있어 조정 가능성에 유의해야 한다.

특히 현재 투자심리가 지나치게 낙관적인 수준을 보이고 있다는 점이 우려된다. 투자심리가 극도로 낙관적일 때는 매수 여력이 소진된 상태일 수 있어 부정적 뉴스가 나올 경우 하락을 막아줄 매수세가 부족할 수 있다. 다만 투자심리는 정확한 타이밍 지표는 아니라는 점을 유념해야 한다.

유나이티드헬스, 페이팔, 스포티파이, UPS, 시스코, 로열캐리비안크루즈 등 주요 기업들의 실적이 시장 예상치를 하회했다. 그러나 투자자들은 이번 주 후반 마이크로소프트, 메타, 애플, 아마존의 실적 발표에 더 주목하고 있는 모습이다.

연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 오늘 시작된다. 금리 결정은 내일 오후 2시(미 동부시간)에 발표되며, 이어서 파월 의장의 기자회견이 예정되어 있다. 시장은 동결을 예상하고 있으나, 깜짝 금리 인하 가능성도 배제할 수 없는 상황이다.

한편 미중 무역협상이 진행 중이며, EU-미국 간 무역협정 세부사항도 조율되고 있다. 오전 10시에는 소비자신뢰지수와 구인·이직 조사(JOLTS) 지표가 발표됐다.

매그니피센트7 자금 동향

장 초반 아마존과 엔비디아는 순매수세를 보이고 있다. 애플, 메타, 마이크로소프트는 중립적인 흐름을, 알파벳과 테슬라는 순매도세를 보이고 있다. SPY와 QQQ에는 자금이 유입되고 있다.

비트코인

비트코인은 매수세가 유입되고 있다.

투자전략

장기 보유 중인 우량 종목은 유지하되, 현금이나 단기 국채, 전술적 거래, 헤지 포지션 등으로 구성된 보호 전략을 고려해야 한다. 새로운 투자기회를 활용하기 위해서는 충분한 현금을 보유하는 것이 중요하다.

전통적 60/40 포트폴리오

현 시점에서는 장기 채권 전략적 배분의 위험조정수익률이 인플레이션을 고려할 때 매력적이지 않다. 채권 투자 시에는 우량 채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것이 바람직하다.