BofA증권, AMD 목표주가 200달러로 상향...AI 수요 확대 전망

BofA증권의 비벡 아리아 애널리스트가 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD)의 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했다. 새로운 목표주가는 현재 주가 대비 12.7% 상승 여력을 반영한다. 아리아 애널리스트는 AMD가 인공지능(AI) 수요와 데이터센터 성장을 활용할 수 있는 유리한 위치에 있으며, 이를 통해 향후 수년간 강력한 매출과 이익 성장을 달성할 것으로 전망했다.

AMD는 8월 5일 장 마감 후 2025년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 AMD가 74억1000만 달러의 매출에 주당순이익 0.48달러를 기록할 것으로 예상하고 있다.

아리아 애널리스트는 팁랭크스에서 추적하는 9,927명의 애널리스트 중 102위를 기록한 5성급 애널리스트로, 64%의 성공률과 평균 19.20%의 수익률을 보유하고 있다.

BofA의 AMD 낙관 전망 배경

아리아 애널리스트는 CPU(중앙처리장치) 시장에서 AMD의 경쟁력에 대해 매우 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 그는 2023년 20% 미만이었던 AMD의 전체 CPU 시장 점유율이 2026년까지 30% 이상으로 상승할 것으로 전망했다.

또한 아리아 애널리스트는 중국과의 무역 협상 완화로 AMD의 GPU(그래픽처리장치) 시장 점유율이 긍정적인 모멘텀을 보이고 있다고 강조했다. 그는 AMD가 전체 AI GPU 시장의 4~5%를 차지할 것으로 예상했다. AMD는 2025년 하반기부터 중국에 AI GPU 출하를 재개할 예정이다. 이를 통해 2025년에는 7억~10억 달러, 2026년에는 15억~20억 달러의 추가 매출이 발생할 것으로 전망된다. 아리아는 또한 현재 AMD의 MI355X GPU 가격이 시장 예상치인 1만7000달러를 상회하는 2만 달러 이상에서 형성되고 있다는 점에 고무적인 입장을 보였다.

아리아는 또한 AMD가 경쟁사 인텔(INTC) 대비 프리미엄 가격을 유지하고 있다고 지적했다. 그는 AMD가 PC 시장에서는 약 17%, 서버 칩 시장에서는 64% 높은 가격을 책정하고 있다고 설명했다.

마지막으로 아리아는 AMD가 2분기에 시장 예상치를 상회하는 75억 달러의 매출을 기록할 것으로 전망했다. 3분기의 경우 시장 예상치 83억 달러를 상회하는 85억 달러의 매출을 전망했다. 2025년 연간 실적의 경우 BofA는 매출 330억 달러 이상, 조정 주당순이익 4.10달러 이상을 전망하며, 이는 모두 시장 예상치를 상회하는 수준이다.

AMD 투자 매력도 평가

모든 애널리스트가 아리아처럼 AMD의 장기 전망에 대해 낙관적인 것은 아니다. AMD 주가는 중국향 AI GPU 판매 재개 소식과 BofA의 낙관적 전망에 힘입어 어제 새로운 52주 최고가인 182.31달러를 기록했다. 연초 이후 AMD 주가는 이미 46.9% 상승했다.

팁랭크스에 따르면 AMD 주식은 매수 의견 26건, 보유 의견 10건을 기록하며 '적극 매수' 의견을 받고 있다. AMD의 평균 목표주가는 149.45달러로, 현재 주가 대비 15.8%의 하락 여력을 나타내고 있다.