트리하우스푸드, 해리스티 인수와 가격 인상 효과로 매출 성장세

포장식품 제조업체 트리하우스푸드(NYSE:THS)가 2분기 실적이 월가의 예상치를 상회했음에도 주가는 7% 이상 하락했다.

이 회사는 2분기 조정 주당순이익이 17센트를 기록해 시장 전망치 10센트를 웃돌았다. 매출은 전년 동기 대비 1.2% 증가한 8억140만 달러로, 시장 예상치 7억8700만 달러를 상회했다.

실적 호조와 연간 매출 전망치 상향에도 불구하고 투자자들의 반응은 미온적이었으며, 오전 거래에서 주가는 하락세를 보였다.

매출 증가는 주로 프라이빗 브랜드 차(茶) 사업부문 인수, 원자재 가격 상승을 반영한 제품 가격 인상, 유통망 확대에 기인했다.

2025년 2분기 매출 대비 총이익률은 16.3%에서 17.4%로 상승했다.

이는 주로 2025년 2분기 중 자발적 제품 리콜과 관련된 1310만 달러의 보험금 수령, 해리스티 인수에 따른 수익성 개선, 공급망 효율화 이니셔티브 등에 힘입은 것이다.

2분기 조정 EBITDA는 전년 동기 7060만 달러에서 270만 달러 증가한 7330만 달러를 기록했다.

조정 EBITDA 증가는 주로 공급망 효율화 이니셔티브, 해리스티 인수의 긍정적 영향, 비용 절감 활동에 기인했다.

조정 EBITDA 마진은 전년 동기 8.9%에서 9.1%로 확대됐다. 분기말 현금 및 현금성자산은 1710만 달러였으며, 재고자산은 6억3480만 달러를 기록했다.

전망

트리하우스푸드는 2025 회계연도 매출 가이던스를 33억6000만~34억1500만 달러로 상향 조정했다. 이는 기존 전망치 33억4000만~34억 달러와 시장 예상치 33억5700만 달러를 상회하는 수준이다.

이 전망에는 유기적 물량/믹스의 1% 감소가 반영됐으며, 이는 해리스티 인수와 가격 인상 효과로 일부 상쇄될 전망이다. 다만 RTD 사업 철수와 냉동 그리들 리콜의 부정적 영향이 있을 것으로 예상된다. 가격 인상은 주로 원자재 관련 조정으로 인해 낮은 한 자릿수 증가가 예상된다.

회사는 3분기 매출이 8억4000만~8억7000만 달러 범위에 있을 것으로 전망했다. 이는 애널리스트 전망치 8억5841만 달러와 비슷한 수준이다.

주가 동향: THS 주가는 목요일 마지막 거래에서 7.19% 하락한 19.09달러를 기록했다.