유나이티드헬스 주가 5% 급락...베어드 투자의견 하향·목표가 대폭 삭감

유나이티드헬스그룹(NYSE:UNH)의 주가가 목요일 하락세를 보였다. 베어드가 투자의견을 '비중축소'로 하향 조정하고 목표주가를 312달러에서 198달러로 대폭 낮췄기 때문이다.
주요 내용
이번 투자의견 하향은 옵툼헬스 부문에 대한 지속적인 우려와 유나이티드헬스의 전반적인 사업 부문에서 나타나는 광범위한 역풍이 반영된 것이다.
베어드의 마이클 하 애널리스트는 옵툼헬스의 가치기반 의료 모델의 장기 수익성에 대해 심각한 의구심을 제기했다. 수요일 발표된 보고서에서 하 애널리스트는 2분기 실적에서 드러난 상당한 마진 리셋을 지적했다. 가치기반 의료 마진이 5%로 하락한 것이다. 베어드의 내부 모델링에 따르면 CMS의 v28 위험조정 변경으로 향후 3년간 약 20%의 역풍이 예상된다. 하 애널리스트는 의미 있는 상쇄 또는 완화 전략이 없는 상황에서 2026년까지 1%의 가치기반 의료 마진조차 유지하기 어려울 것이라고 전망했다.
이번 주 초 발표된 2분기 실적도 우려를 가중시켰다. 매출은 예상을 소...............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................