美 S&P500 2.4% 하락...고용 부진·관세폭탄에 증시 휘청

거시경제와 시장 동향

S&P 500 지수가 지난주 2.4% 하락하며 연속 상승세가 중단됐다. 이는 5월 말 이후 최대 주간 하락폭이다. 다우존스 산업평균지수는 2.9%, 나스닥 100 지수는 2.2% 하락했다. 고용지표 부진과 미국의 다수 교역국에 대한 새로운 관세 부과, 아마존의 저조한 실적이 투자심리를 압박했다.

고용 부진과 관세 충격에 시장 흔들

7월 비농업 고용지표에서 신규 일자리는 7.3만개 증가에 그쳐 예상치 11만개를 크게 밑돌았다. 실업률도 4.1%에서 4.2%로 상승했다. 이에 트럼프는 에리카 맥엔터퍼 노동통계국장이 데이터를 조작했다며 해임을 발표했다.

한편 트럼프는 행정명령을 통해 새로운 '상호주의' 관세를 발표했다. 영국, 일본, EU와는 무역협정을 체결했으나, 다른 국가들에는 10%에서 41%에 이르는 고율 관세가 부과된다. 스위스는 39%, 인도와 일본은 각각 25%와 15%의 관세율이 적용된다. 새로운 관세는 8월 7일부터 시행될 예정이다.

이에 따라 시장은 강세장 이후 조정을 보였으며, 투자자들은 글로벌 무역갈등 심화와 노동시장 둔화에 대한 우려가 커지고 있다. 다만 9월 연준의 금리인하 기대감과 세제개편안 추진 가능성은 향후 시장에 긍정적 요인이 될 전망이다.

주목할 이번주 일정

이번 주는 8월 7일 시행 예정인 최대 41%의 새로운 수입관세에 시장의 관심이 집중될 전망이다. 한편 중국과의 무역협상이 8월 12일로 예정된 관세 유예 검토를 앞두고 재개됐다. 협상 진전 여부에 따라 시장이 크게 반응할 수 있다.

화요일 발표되는 ISM 서비스업 PMI도 주목된다. 이 지표는 7월 서비스 부문 활동과 소비자 수요 동향을 보여줄 것이다. 지난주 부진했던 고용지표에 이어 경기 둔화의 추가 신호를 제공할 수 있다.

주 후반에는 제롬 파월 연준 의장이 캔자스시티 연준의 연례 정책포럼에서 연설할 예정이다. 투자자들은 향후 금리인하 시기에 대한 단서를 찾을 것으로 보인다.

기업 실적도 여전히 시장의 주요 변수다. S&P 500 기업의 절반 이상이 2분기 실적을 발표했으며, 특히 빅테크의 호실적이 주가를 사상 최고치 근처에서 지지하고 있다. 디즈니, 맥도날드, 팔란티어, AMD의 실적 발표가 이번 주 시장 흐름을 좌우할 전망이다.

주요 종목 동향

▣ 소파이 테크놀로지스는 시장 예상을 상회하는 2분기 매출과 실적을 발표했다. 2025년 전체 순매출 전망치를 기존 3,310억 달러에서 3,375억 달러로 상향 조정했다.

▣ 페이팔 주가는 예상을 웃도는 2분기 실적에도 하락했다. 알렉스 크리스 CEO는 "페이팔과 벤모 브랜드 경험에서 PSP와 부가가치 서비스에 이르기까지 전략적 이니셔티브의 지속적인 강세"를 언급했다.

▣ 마이크로소프트 주가는 클라우드와 AI 서비스 수요 증가에 힘입어 회계연도 4분기 실적 발표 후 급등했다. 메타플랫폼스도 월가 예상을 크게 상회하는 2분기 실적을 발표했다.

▣ 아마존 주가는 예상보다 나은 2분기 실적에도 하락했다. 이는 전망이 다소 신중했고 AWS 클라우드 부문이 마이크로소프트 애저의 실적에 미치지 못했기 때문이다.

▣ 엑손모빌은 예상을 상회하는 2분기 실적 발표 후 상승했다. 강한 연료 마진과 비용 통제가 낮은 원유 가격을 상쇄했다.

▣ 쉐브론은 혼조세의 2분기 실적을 발표했다. 실적은 예상을 상회했으나 매출은 하회했다. 석유·가스 생산은 약세를 보였으나, 다운스트림 사업 호조를 근거로 연간 가이던스는 유지했다.

주요 실적·배당 일정

2025년 1분기 실적 시즌이 정점을 지났으나, 이번 주에도 다수의 실적 발표가 예정되어 있다. 팔란티어 테크놀로지스, 힘스&허스 헬스, AMD, 루시드 그룹, 슈퍼마이크로 컴퓨터, 리비안 오토모티브, 에너지 트랜스퍼, 우버 테크놀로지스, 월트디즈니, 사운드하운드 AI 등이 주목된다.

시티그룹, 블랙스톤 그룹, 라스베이거스 샌즈, 메트라이프, 이튼, IBM, 에너지 트랜스퍼, 웨더포드 인터내셔널 등 배당 지급 기업들의 배당락일도 이번 주에 예정되어 있다.