코인베이스(Coinbase Global·NASDAQ:COIN)가 20억달러 규모의 전환사채 발행 계획을 발표한 후 13일(현지시간) 주가가 하락했다. 이번 발행은 규정 144A에 따라 적격 기관투자자를 대상으로 한 사모 방식으로, 2029년 만기 10억달러와 2032년 만기 10억달러로 구성된다. 초기 매수자들이 옵션을 행사할 경우 양 시리즈에 걸쳐 추가로 3억달러까지 발행이 가능하다. 이번 전환사채는 선순위 무담보채 형태로 발행되며, 회사 재량에 따라 현금, 주식 또는 이들의 조합으로 전환이 가능하다. 코인베이스는 조달 자금의 일부를 캡드콜 거래에 사용할 계획이다. 이는 주식 희석을 최소화하고 전환사채 전환 시 발생할 수 있는 현금 지급을 상쇄하기 위한 조치다. 나머지 자금은 운전자본과 설비투자, 잠재적 인수, 기존 부채 상환이나 자사주 매입 등 일반적인 기업 목적으로 사용될 예정이다. 이자율과 전환 조건 등 발행 조건은 시장 상황에 따라 최종 결정된다. 코인베이스 주가는 트럼프 행정부의 .............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................