스마트머니 경계감 짙어지는데 개인투자자들 팔란티어·AMD 매수세 이어가

증시 투자심리가 지나치게 낙관적인 모습을 보이고 있다.

투자심리 과열 양상

AMD(어드밴스드 마이크로 디바이시스)의 주가 흐름을 보면 최근 모멘텀 매수세와 감마스퀴즈로 급등한 후 2구역(지지선)까지 하락했다가 다시 1구역(저항선)까지 급등했다.

최근의 가파른 상승 추세선은 주목할 만한 새로운 개발이 있을 때 주로 나타나는 현상이다. 하지만 AMD의 경우 이러한 개발 없이 미래에 대한 기대감과 엔비디아 주가 상승을 놓친 투자자들의 매수세로 상승하고 있다. AMD는 오늘 장 마감 후 실적을 발표할 예정이다.

팔란티어 테크놀로지스는 시장 기대치를 상회하는 실적을 발표했다. 장 전 거래에서 팔란티어 주가는 7% 가까이 상승했다. 분기 매출이 처음으로 10억 달러를 넘어섰으며, 전년 대비 48% 성장했다. 영업이익은 2억6900만 달러를 기록했고, 연간 매출 가이던스를 41.4억-41.5억 달러로 상향 조정했다.

한편 미국과 러시아 간 핵 긴장이 고조되고 있다. 트럼프 전 대통령 재임 시절 1987년 중거리핵전력조약(INF) 탈퇴 이후, 최근 핵잠수함 배치 명령으로 러시아가 자체 제한을 해제하고 핵미사일을 배치하겠다고 선언했다.

어제 증시 상승은 주로 개인투자자들이 주도했다. 금리 인하 기대감에 들뜬 개인투자자들과 달리 스마트머니는 조정 가능성에 대비하고 있다.

매그니피센트7 자금 흐름

장 초반 아마존, 알파벳, 마이크로소프트, 엔비디아는 긍정적인 자금 흐름을 보이고 있다.

애플, 테슬라, 메타는 중립적인 자금 흐름을 나타내고 있다.

SPY와 QQQ도 긍정적인 자금 흐름을 보이고 있다.

투자 전략

장기 보유 중인 우량 포지션은 유지하되, 개별 위험 선호도에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 단중기 헤지 포지션으로 구성된 보호 밴드를 고려해야 한다.

새로운 투자 기회를 활용하기 위해서는 충분한 현금을 보유하는 것이 중요하다. 헤지 수준을 조정할 때는 주식 포지션의 부분 손절매 수량을 조정하고, 남은 수량에 대해서는 더 넓은 손절매 폭을 적용하는 것을 고려해야 한다.

전통적 60/40 포트폴리오

현 시점에서 인플레이션을 고려한 위험 대비 수익률은 장기 채권의 전략적 배분을 지지하지 않는다. 전통적인 60/40 포트폴리오를 고수하고자 하는 투자자들은 우량 채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것이 좋다.