리비안 주가 하락에 월가 우려 고조...연방 세제혜택 종료 영향 주목

리비안의 주가가 2분기 실적 발표 이후 하락세를 보이고 있다. 예상보다 큰 손실과 2025 회계연도 EBITDA 전망치 하향 조정이 투자심리를 악화시켰다. 증권가는 이 전기차 업체의 장기 성장 가능성에 대해 대체로 긍정적이지만, 연방 전기차 세제혜택 종료가 향후 출시될 R2 SUV 수요에 타격을 줄 수 있다는 우려가 제기되고 있다. 이는 리비안이 가격을 인하해야 하는 상황을 초래할 수 있으며, 이미 마이너스인 수익성을 더욱 악화시킬 수 있다.

UBS의 조셉 스팍 애널리스트는 리비안이 여전히 2027년까지 EBITDA 손익분기점 달성을 목표로 하고 있지만, 세제혜택 종료가 큰 차질을 빚을 것이라며 시장은 경영진이 이를 극복할 수 있다는 증거를 기다릴 것이라고 분석했다. 별도로 캔터의 4.5성급 애널리스트 안드레스 셰퍼드는 배송 전망 하향, 경제 불확실성, 관세, 자율주행과 충전 기술 측면에서의 불명확한 입지를 지적하며 중립 의견을 유지했다. 아마존과의 파트너십과 폭스바겐과의 합작 투자 등 긍정적인 요소를 언급하면서도, 실망스러운 배송 가이던스와 예상을 크게 밑도는 매출총이익률을 비판했다.

하지만 일부 애널리스트들은 여전히 낙관적인 입장을 보이고 있다. 웨드부시의 4.5성급 애널리스트 댄 아이브스는 리비안이 경제적 도전과제 해결을 위해 EBITDA 목표를 조정하면서도 2025년 배송 전망을 유지했다는 점을 들어 '진행 중인 작품'이라고 평가하며 목표가 16달러와 함께 아웃퍼폼 의견을 유지했다. 니덤의 크리스 피어스도 리비안의 견고한 현금 포지션, 수직 통합된 구조, 2026년 초 R2 플랫폼 출시 시 예상되는 비용 효율성 개선을 근거로 매수 의견을 재확인했다.

리비안 투자의견과 목표가

월가는 리비안 주식에 대해 지난 3개월간 매수 7건, 보유 15건, 매도 3건을 제시하며 보유 의견을 제시했다. 평균 목표주가는 14.92달러로, 현재 주가 대비 28.2%의 상승여력을 시사한다.