포티넷, 실적발표서 견고한 성장세와 낙관적 전망 제시

포티넷(FTNT)이 2분기 실적발표를 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

포티넷은 이번 실적발표에서 통합 SASE와 SecOps 부문이 주도한 매출과 빌링 성장을 강조하며 긍정적인 전망을 제시했다. 서비스 매출 성장 둔화와 환율 영향 등의 도전과제에도 불구하고, 견고한 실적과 향후 성장 잠재력을 바탕으로 전반적인 전망은 낙관적이다.

견고한 매출 및 빌링 성장

포티넷의 총 빌링은 전년 대비 15% 증가한 17.8억 달러, 매출은 14% 증가한 16.3억 달러를 기록했다. 이러한 성장은 각각 21%와 31%의 성장률을 보인 통합 SASE와 SecOps 부문의 뛰어난 실적에 기인했다.

비갭 영업이익률 목표 초과 달성

회사는 가이던스 범위를 60bp 상회하는 33.1%의 비갭 영업이익률을 달성했다. 이는 어려운 시장 상황에서도 효율적인 운영과 비용 관리 능력을 보여준다.

대기업 고객 기반 확대

100만 달러 이상 거래 건수가 29% 증가했으며, 이들 거래의 총 금액은 51% 증가했다. 이는 대기업들의 포티넷 솔루션에 대한 높은 수요와 신뢰를 보여준다.

업계 내 입지 강화

포티넷은 2025년 가트너 매직 쿼드런트 SASE 플랫폼 부문 리더로 선정되었으며, 5개의 네트워크 보안 매직 쿼드런트에서 인정받았다. 이는 네트워크 보안 분야에서의 혁신과 우수성을 입증한다.

AI와 클라우드 서비스 성장

500개 이상의 AI 특허를 보유하고 있으며, FortiAI-Protect와 FortiAI-Assist 등 새로운 서비스를 출시했다. 또한 FortiIdentity, FortiDrive, FortiConnect 등 FortiCloud 제품군을 확대하며 AI 기반 보안 솔루션 분야의 선도 기업으로 자리매김하고 있다.

서비스 매출 성장 둔화

제품 판매는 강세를 보였으나, 코로나19 시기의 이연 매출로 인해 서비스 매출 성장이 둔화되었다. 회사는 시장 변화에 대응하며 이 문제를 해결하고 있다.

환율 영향

달러 약세와 최근 인수에 따른 비용으로 인해 전년 대비 영업이익률이 하락했다. 이는 변동하는 환율 환경에서 글로벌 사업 운영의 어려움을 보여준다.

방화벽 업그레이드 주기의 과제

2026년 방화벽 업그레이드 주기의 40~50%가 진행된 상황에서, 저가 장비의 교체 시기 예측에 어려움을 겪고 있다. 이는 이 부문의 일관된 성장 유지에 과제로 작용하고 있다.

향후 전망

3분기 빌링은 17.6억~18.4억 달러(중간값 기준 14% 성장), 매출은 16.7억~17.3억 달러(중간값 기준 13% 성장)를 전망했다. 비갭 총이익률은 80~81%, 비갭 영업이익률은 32.5~33.5%를 예상한다. 연간 전망에서는 빌링 가이던스 중간값을 1억 달러 상향 조정했으며, 매출은 66.75억~68.25억 달러를 전망하며 지속적인 성장에 대한 자신감을 보였다.

종합하면, 포티넷은 주요 부문의 뛰어난 실적과 AI 및 클라우드 서비스에 대한 전략적 투자를 바탕으로 강한 성장세와 긍정적인 전망을 제시했다. 서비스 매출 둔화와 환율 영향 등의 과제가 있지만, 업계 선도적 위치와 향후 전망을 고려할 때 회사의 미래는 밝아 보인다.