어플라이드머티리얼즈, 중국 시장 둔화로 6000억원 가이던스 하회 전망에 증권가 `주목`

반도체 장비 업체 어플라이드머티리얼즈(Applied Materials Inc.)(NASDAQ:AMAT)가 호실적에도 불구하고 주가가 급락하면서 시장의 관심이 집중되고 있다. 어플라이드머티리얼즈는 목요일 발표한 3분기 실적이 양호했음에도 금요일 초반 거래에서 주가가 하락했다.

주요 증권사들의 분석 내용을 살펴보면 다음과 같다.

BofA 증권

비벡 아리아 애널리스트는 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정하고, 목표가도 190달러에서 180달러로 낮췄다.

아리아 애널리스트는 보고서에서 어플라이드머티리얼즈가 특히 중국에서 성숙노드인 ICAPS(IoT, 통신, 자동차, 전력, 센서) 부문의 공급과잉에 높은 노출도를 보이고 있다고 지적했다. 또한 인텔(NASDAQ:INTC)과 같은 선도적 고객사들에 대한 높은 의존도도 언급했다.

이러한 요인들이 중기적으로 어플라이드머티리얼즈의 성장을 계속 제한할 것으로 전망했다. 합리적인 밸류에이션에도 불구하고 불확실성이 지속되면서 주가 상승이 제한될 것이라고 분석했다.

골드만삭스

제임스 슈나이더 애널리스트는 매수 의견을 유지하면서도 목표가를 225달러에서 215달러로 하향 조정했다.

슈나이더는 중국의 설비 투자 감소로 인해 부진한 가이던스가 제시됐다고 설명했다. 회사는 중국 매출이 전분기 대비 약 5억 달러 감소할 것으로 전망했다.

애널리스트는 "고객 집중도 증가와 비선형적 수요 트렌드로 인해 10월 분기에 선도적 로직 부문이 감소할 것으로 전망했다"고 밝혔다. 경영진은 매출 67억 달러, 비갭 주당순이익 2.11달러를 전망했는데, 이는 시장 컨센서스인 73억 달러와 2.37달러를 크게 하회하는 수준이다.

니드햄

찰스 시 애널리스트는 매수 의견과 250달러의 목표가를 유지했다.

시 애널리스트는 분기 매출이 가이던스 중간값을 1억 달러 상회했으나, 10월 전망이 실망스러웠다고 평가했다. 매출 가이던스는 시장 예상을 6억 달러 하회했으며, 이는 "어플라이드머티리얼즈가 수년간 보여준 가이던스 중 가장 큰 하회 폭"이라고 설명했다.

경영진은 중국에서 5억 달러 감소, GAA(Gate-All-Around) 매출에서 5억 달러 감소, 비중국 ICAPS에서 3억 달러 증가를 반영해 전분기 대비 7억 달러의 매출 감소를 예상했다. "2026 회계연도를 전망할 때 경영진은 DRAM에 대해서는 여전히 낙관적이나, 중국에 대해서는 부정적이며, 선도적 로직 수요 타이밍에 대해서는 신중한 입장"이라고 덧붙였다.

주가 동향: 금요일 현재 어플라이드머티리얼즈 주가는 13.26% 하락한 163.27달러에 거래되고 있다.