마이크로소프트 소프트웨어 업계 경쟁력 심층분석...실적·재무건전성 `양호`

투자자와 업계 전문가들의 기업 분석이 중요성이 커지는 가운데, 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 소프트웨어 업계 경쟁사들의 종합 비교 분석 결과가 나왔다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 면밀히 살펴본 결과를 통해 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고자 한다.

마이크로소프트 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 마이크로소프트 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트에 대한 상세 분석 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)은 38.14로 업계 평균 대비 0.46배 낮아 시장에서 잠재적 가치가 있는 것으로 평가된다.

• 주가순자산비율(P/B)은 11.26으로 업계 평균의 0.82배에 불과해 저평가 가능성을 시사한다.

• 주가매출비율(P/S)은 13.78로 업계 평균의 1.04배를 기록해 경쟁사 대비 매출 실적 측면에서 다소 고평가된 것으로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.19%로 업계 평균보다 0.33% 높아 효율적인 자본 운용을 보여준다.

• EBITDA는 444억3000만 달러로 업계 평균의 54.18배를 기록해 높은 수익성과 견고한 현금창출력을 보여준다.

• 매출총이익은 524억3000만 달러로 업계 평균의 33.18배를 기록해 핵심 사업의 높은 수익성을 입증했다.

• 매출성장률은 18.1%로 업계 평균 65.14% 대비 크게 낮아 매출 환경이 다소 도전적인 것으로 나타났다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업의 재무 레버리지를 평가하는 지표로, 자기자본 대비 부채 수준을 나타낸다.

업계 비교에서 부채비율을 살펴보면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트를 상위 4개 경쟁사와 부채비율 측면에서 비교한 결과는 다음과 같다:

• 부채비율 측면에서 마이크로소프트는 상위 4개 경쟁사 대비 더 강한 재무상태를 보여준다.

• 부채비율이 0.18로 낮아 자기자본 대비 부채 수준이 양호한 것으로 나타났다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E와 P/B 측면에서 경쟁사 대비 저평가된 것으로 보이며 성장 잠재력이 있다. 다만 높은 P/S는 매출 기준으로는 다소 고평가됐음을 시사한다. ROE, EBITDA, 매출총이익 측면에서 경쟁사를 앞서 견고한 재무건전성을 보여주고 있다. 낮은 매출성장률은 향후 성장을 위한 전략적 이니셔티브가 필요함을 시사한다.