홈디포, 실적 기대치 하회에도 주가 4% 급등...증권가 `예상된 결과`

홈디포(HD)의 최근 실적은 엇갈린 평가를 받았으나 투자자들의 반응은 크게 부정적이지 않았다. 주당 조정 순이익은 4.68달러로 시장 예상치인 4.72달러를 소폭 하회했다. 그러나 주가는 장 전 거래에서 약 4% 상승했는데, 이는 투자자들이 지난 분기 실적보다 향후 전망에 더 주목했음을 보여준다.

리처드 맥페일 CFO는 7월 동일매장 매출이 3.3% 증가해 올해 들어 가장 좋은 월간 실적을 기록했다고 밝혔다. D.A. 데이비슨의 마이클 베이커 애널리스트는 보고서를 통해 '올해 최고의 월간 실적'이라고 평가하며, 부진했던 봄철 이후 성장 모멘텀이 강화되고 있다고 강조했다.

매출, 시장 예상치 하회

순매출은 453억 달러로 전년 대비 4.9% 증가했으나 시장 예상치 454억 달러에는 미치지 못했다. 동일매장 매출은 1% 증가해 시장 예상치 1.2%를 소폭 하회했다. 미국 내 동일매장 매출은 1.4% 증가해 3분기 연속 성장세를 이어갔다.

테드 데커 CEO는 로이터와의 인터뷰에서 소비자들이 대규모 리모델링보다 소규모 DIY 프로젝트를 선호하는 추세라고 밝혔다. 이러한 추세는 실적에도 반영되어 플레이서닷에이아이 데이터에 따르면 홈디포 매장 방문객이 전년 대비 2.2% 감소했다.

연간 가이던스 유지

부진한 분기 실적에도 불구하고 경영진은 동일매장 매출 1% 성장과 조정 EPS 2% 감소라는 연간 목표를 유지했다. 이러한 안정적인 전망이 주가 상승을 견인했으며, 투자자들은 최악의 상황이 지나갔을 것이라는 기대를 보였다.

번스타인의 지한 마 애널리스트는 실적과 매출 하회를 '예상된 결과'로 평가하며, 시장이 이미 금리 인하에 주목하고 있다고 분석했다. '실제 개선이 나타나기 훨씬 전에 시장이 회복을 선반영할 것으로 예상한다'고 언급했다.

주택시장과 프로 사업 성장세 주목

증권가는 주택시장을 주요 변수로 지목했다. 텔시 어드바이저리의 조셉 펠드만은 2019년 이후 50% 이상 상승한 주택 자산 가치와 증가하는 주택담보대출이 리모델링 수요를 자극할 수 있다고 분석했다.

홈디포의 SRS 디스트리뷰션과 GMS 인수는 프로 계약자 사업을 강화할 전망이다. 투자자들은 이러한 인수가 대형 프로젝트 영역에서 기업의 입지를 어떻게 강화할지 주목하고 있다.

자사주 매입 동향

자본 배분 전략도 여전히 주요 관심사다. 새로운 자사주 매입 계획은 발표되지 않았으나, 투자자들은 경영진이 EPS 지원을 위해 자사주 매입과 배당을 강조할 것으로 예상한다. 현금흐름이 안정적이고 가이던스가 유지되면서 자사주 매입이 하반기 주주 수익률의 조용한 동력이 될 수 있다.

투자의견 및 목표가

팁랭크스에 따르면 홈디포는 현재 강력매수 의견을 받고 있다. 최근 3개월간 25명의 애널리스트 중 19명이 매수, 6명이 보유 의견을 제시했으며, 매도 의견은 없었다.

12개월 목표주가는 430.68달러로, 현재 주가 410.39달러 대비 4.94%의 상승 여력을 제시하고 있다.