美정부 인텔 지분 10% 매입 검토에 대한 부정적 전망

증권가는 다음과 같은 주요 사항에 주목하고 있다.

• 홈디포는 미국 최대 홈임프루브먼트 소매업체로서, 실적은 주택시장과 소비자 심리를 반영한다.
• 홈디포 주가는 장전 실적 발표 이후에도 여전히 작년 고점을 하회하고 있다.
• 홈디포의 실적과 가이던스는 대체로 시장 예상치에 부합했다. 7월은 전년 대비 3.3% 증가하며 올해 들어 가장 좋은 실적을 기록했다. 이는 금리 하락과 주택 관련 소비 증가에 기인한 것으로 분석된다. 소비자들은 대형 프로젝트보다 소규모 프로젝트에 집중하는 것으로 나타났다.
• 고급 주택건설업체 톨브라더스는 장 마감 후 실적을 발표할 예정이다.
• 일본 소프트뱅크가 인텔 주식 20억 달러어치를 매입한다는 소식이 전해졌다. 미국 정부도 인텔 지분 약 10% 매입을 검토 중이다. 증권가는 이를 부정적으로 평가하고 있다. 인텔이 칩스법에 따라 109억 달러를 지원받을 예정이었으나, 대신 10% 지분을 양도해야 할 수 있기 때문이다.
• 트럼프 대통령이 젤렌스키 대통령, 유럽 지도자들과의 회담에서 우크라이나 안전보장에 대한 미국의 참여 가능성을 시사하면서 투자심리가 개선됐다.
• 스콧 베세넷 재무장관은 관세 수입 예상치를 3000억 달러 이상으로 상향 조정할 계획이며, 주식시장은 이를 긍정적으로 받아들이고 있다.

주택 착공

주택 관련 지표가 예상을 상회했다:

• 주택착공 건수는 142.8만 건으로 예상치 131.1만 건을 상회
• 건축허가는 135.4만 건으로 예상치 139만 건을 하회

매그니피센트7 자금 흐름

장 초반 엔비디아와 테슬라는 자금 유입이 긍정적이었다.

애플과 마이크로소프트는 중립적인 흐름을 보였다.

아마존, 알파벳, 메타는 자금 유출이 나타났다.

SPY와 QQQ ETF는 중립적인 흐름을 보였다.

투자 전략

장기 우량 포지션은 유지하되, 개별 위험 선호도에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 단중기 헤지 포지션으로 구성된 보호 밴드를 고려해야 한다. 이는 상승 참여와 동시에 위험 관리가 가능한 전략이다.

새로운 투자 기회를 활용하기 위해서는 충분한 현금 보유가 필수적이다. 헤지 수준 조정 시에는 주식 포지션의 부분 손절매 수량을 조정하고, 남은 수량에 대해서는 더 넓은 손절매 폭을 적용하는 것이 좋다.

전통적 60/40 포트폴리오

현재 인플레이션을 고려한 위험 대비 수익률은 장기 채권의 전략적 배분을 지지하지 않는다. 전통적인 60/40 포트폴리오를 고수하고자 하는 투자자는 우량 채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것이 바람직하다.