다우·S&P500·나스닥 선물 하락...타깃·로우스·TJX 실적 주목

수요일 미국 주식 선물이 하락세를 보이고 있다. 전날 혼조세를 보인 데 이어 주요 지수 선물이 모두 하락했다.

도널드 트럼프 전 대통령, 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령, 유럽 지도자들 간의 평화회담이 돌파구를 마련하지 못하면서 S&P 500과 나스닥 100이 후퇴했다.

홈디포 실적 발표 이후 투자자들은 오늘 타깃의 실적과 목요일 월마트의 실적 발표에 주목하고 있다.

투자자들은 또한 이번 주 후반 잭슨홀 경제정책심포지엄에서 있을 제롬 파월 연준 의장의 연설에서 금리 정책에 대한 더 명확한 신호를 기대하고 있다.

10년물 국채 금리는 4.31%, 2년물 금리는 3.76%를 기록했다. CME 그룹의 페드워치 도구에 따르면 시장은 9월 17일 연준의 금리 인하 가능성을 82.9%로 예상하고 있다.

S&P 500 지수와 나스닥 100 지수를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF와 인베스코 QQQ 트러스트 ETF는 수요일 장 전 하락했다. SPY는 0.13% 하락한 638.95달러, QQQ는 0.16% 하락한 568.36달러를 기록했다.

화요일 S&P 500 대부분의 업종이 상승 마감했으며, 부동산, 유틸리티, 필수소비재 업종이 가장 큰 상승폭을 기록했다. 그러나 정보기술과 커뮤니케이션서비스 업종은 전반적인 시장 흐름과 달리 하락 마감했다.

미국 주식은 대체로 하락 마감했다. 나스닥 종합지수는 300포인트 이상 하락했는데, 이는 최근 수개월간의 랠리 이후 새로운 상승 모멘텀이 부재한 가운데 투자자들이 차익실현에 나선 결과다.

인텔은 소프트뱅크 그룹이 20억 달러 투자를 발표한 후 7% 상승하며 월간 상승폭을 27%로 확대했다. 팔로알토 네트웍스는 분기 실적이 예상치를 상회하며 3% 이상 상승했다.

경제지표 측면에서 7월 미국 주택착공은 전월 대비 5.2% 증가한 연율 142.8만 건을 기록했다. 건축허가는 7월 연율 135.4만 건으로 2.8% 감소했다.

다우존스 지수는 10포인트(0.023%) 상승한 44,922.27에 마감했고, S&P 500 지수는 0.59% 하락한 6,411.37에 마감했다. 나스닥 종합지수는 1.46% 하락한 21,314.95에, 소형주 지수인 러셀 2000은 0.78% 하락한 2,276.61에 마감했다.

위즈덤트리의 수석 이코노미스트 제레미 시겔은 최근의 혼조된 경제지표에도 불구하고 파월 의장의 연설이 시장의 주요 변수가 될 것이라고 강조했다.

시겔은 금요일 잭슨홀 경제심포지엄에서 있을 파월 의장의 연설이 향후 수개월간의 시장 방향을 결정할 것이라고 밝혔다.

시겔은 최근 경제지표가 다양한 모습을 보이고 있지만, 기저 추세는 연준이 주시하는 영역에서 물가 압력이 가속화되지 않고 있음을 시사한다고 설명했다.

포트폴리오 운용수수료로 인한 생산자물가지수(PPI)의 급격한 상승에도 불구하고, 일부 이코노미스트들은 PCE 인플레이션 전망치를 오히려 하향 조정했다고 지적했다. 이는 통계적 이상치를 제외한 근원 인플레이션이 연준의 정책 완화 경로와 일치하고 있음을 시사한다.

시겔은 다음과 같은 경제 동향을 관찰했다:

• 소매판매: 목표치에 부합했으며, 이전 수정치를 고려하면 2분기 GDP 성장률이 3.1%에서 소폭 상승할 수 있다. 시겔은 2분기가 우려했던 것보다 강했다고 평가했다.
• 노동시장: 실업수당 청구건수가 22만 건 수준에서 안정적이며, 이는 채용이 둔화되는 가운데에도 노동시장의 회복력을 보여준다.
• 관세: 관세로 인한 인플레이션은 일회성 세금 기반 가격 조정이며, 연준이 제한적 정책으로 대응해야 할 과열 경제의 신호가 아니라고 재차 강조했다.
• 통화공급: 통화공급 증가세는 약하지만 침체 수준은 아니며, 이는 정책 완화의 근거를 강화한다고 시겔은 주장했다.

시겔은 금요일 파월 의장의 연설이 "시장의 다음 움직임을 결정하는 지렛대가 될 것"이라며 두 가지 시나리오를 제시했다:

• 비둘기파적 톤: 파월이 노동시장 냉각과 근원 인플레이션의 긍정적 추세를 인정한다면, 9월 17일 연준 회의에서 25bp 금리 인하 신호가 될 수 있다. 이 경우 소형주가 추가 상승할 것으로 시겔은 예상했다.
• 매파적 신호: 파월이 추가 데이터의 필요성을 강조하고 최근의 경제 약화를 경시한다면, 시장은 이를 매파적으로 해석할 것이다. "위험자산 시장이 부정적으로 반응할 것"이라고 시겔은 경고했다.

시장 포지셔닝은 연준의 다음 움직임에 대한 기대에 더욱 민감해졌다. 시겔은 단기 자금조달에 더 의존적인 소형주와 가치주가 금리 기대와 밀접한 상관관계를 보이고 있다고 지적했다.

"금리 인하 기대가 높아지면 소형주가 상승한다"고 시겔은 말했다. 반면 상당한 현금 보유고나 장기 부채를 가진 대형 기술주들은 단기 금리 변화에 덜 민감하다.

수요일 투자자들이 주목할 경제지표는 다음과 같다:

• 오후 2시(ET) 7월 FOMC 회의록 공개

• 로우스는 장 전 0.32% 하락했다. 시장은 주당 순이익 2.04달러, 매출 249억 달러를 예상하고 있다.
• 타깃은 0.65% 하락했다. 애널리스트들은 주당 순이익 2.05달러, 매출 249.3억 달러를 전망하고 있다.
• TJX컴퍼니스는 0.54% 하락했다. 시장은 주당 순이익 1.01달러, 매출 141.3억 달러를 예상하고 있다.
• 라자보이는 2026 회계연도 1분기 실적이 예상을 하회하며 24.57% 급락했다. 회사는 "지속적으로 어려운 소비자 및 거시경제 환경"을 전망했다.
• 톨브라더스는 4분기 조정 주택판매 총이익률이 3분기 27.5%에서 27%로 하락할 것으로 예상되며 1.65% 하락했다.
• 오라클은 수십 년간 핵심 인물이었던 메리 앤 데이비슨 최고보안책임자의 퇴임 등 대규모 구조조정이 진행되면서 전일 5.8% 하락에 이어 0.61% 추가 하락했다.
• 팔란티어 테크놀로지스는 시트론 리서치가 주당 40달러 가치 평가 보고서를 발표하고 후지쯔와의 파트너십이 주가에 영향을 주지 못하면서 전일 9.35% 급락 후 1.07% 추가 하락했다.

뉴욕 초반 거래에서 원유 선물은 1.44% 상승한 배럴당 62.66달러에 거래되고 있다.

금 현물은 0.27% 상승한 온스당 3,324.53달러에 거래되고 있다. 최근 최고치는 3,500.33달러였다. 달러 인덱스는 0.08% 상승한 98.3470을 기록했다.

아시아 증시는 한국 코스피와 일본 닛케이225를 제외하고 상승 마감했다. 인도 센섹스, 홍콩 항셍, 중국 CSI 300, 호주 ASX 200 지수가 상승했다. 유럽 증시는 장 초반 하락세를 보이고 있다.